씨에스윈드, 풍력 수요·실적 방향 명확...목표주가 8만8000원 유지

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 20일 씨에스윈드에 대해 풍력 수요 및 실적 방향은 명확하다고 말했다. 목표주가와 투자의견은 각각 8만8000원, 매수로 유지했다.

정연승 NH투자증권 연구원은 “글로벌 탑티어 풍력 터빈 기업인 ‘Vestas’는 미국 육상 풍력 호조로 지난해 4분기 8.2GW를 수주했는데, 이는 분기 기준 역대 최고치로 ‘Vestas’는 독일, 영국에서 프로젝트 인허가 관련 긍정적인 변화가 나타나고 있다고 언급했다”면서 “2025년부터 해상풍력용 터빈 생산도 확대될 예정이며 씨에스윈드에게는 가격 협상력 제고, 해상풍력 매출 증가 및 핵심 법인인 베트남 법인의 수주 증가가 가능한 국면”이라고 전했다.

이어 정 연구원은 “4분기 매출액 4021억 원, 영업이익 344억 원을 기록하면서 영업이익 측면에서 시장 컨센서스를 소폭 하회했다”면서 “최근 인수한 ‘Bladt’는 12월부터 매출에 반영됐으나, 타워 부문에서 매출 이연이 발생하면서 당사 예상대비 매출이 부진했다”고 말했다.

아울러 그는 “AMPC 보조금 중 일부인 163억 원이 고객사로 배분되었으나, ‘Bladt’의 공사손실충당금 환입으로 수익성이 양호하다”면서 “영업외부문에서는 말레이시아 법인 관련 자산 손상 비용을 반영했으며, 올해 신규 수주 목표로 14억달러를 제시했는데 최근 수요를 감안하면, 달성 가능성이 높다”고 했다.