[오늘의 증시 리포트] “와이지엔터테인먼트, 더 반영할 우려도 없다”

◇덕산네오룩스

2024년부터 실적 우상향 사이클 전망

3Q23 영업이익 122억원, 전년 대비 성장세 전환

4Q23 영업이익 119억원, 예상치 부합할 전망

2024년부터 수년간 재개될 실적 성장 사이클 기대

김소원 키움증권 연구원

◇삼성화재

모두의 예상을 뚫고 양질의 성장 중

3Q23P 지배순이익 4295억 원(-28.8% QoQ), 예상치 부합

연말 관전 포인트: 자동차 및 실손 요율 조정

투자의견 ‘매수’, 목표주가 34만 원으로 상향 - Top Pick 유지

임희연 신한투자증권 연구원

◇코스맥스

한국의 호조가 중국의 부진을 상쇄

3Q23 review-광군제 효과 실종

2024년에도 의심의 여지없는 고성장, 관건은 생산능력

박은경 삼성증권 연구원

◇CJ제일제당

이제 대장의 면모를 보여줄 때

3Q23 영업이익 3960억 원(-18.2% YoY), 컨센서스 부합

국내 가공식품 판매량 드디어 플러스 전환, 회복 추세 지속

주가는 이미 최악을 반영, 3Q23 실적을 기점으로 반등 모색

조상훈 신한투자증권 연구원

◇하이트진로

실적 측면에서 바닥을 지났다

3분기 Review: 비용 절감 효과로 시장 기대치 상회

주영훈 NH투자증권 연구원

◇와이지엔터테인먼트

이제 더 반영할 우려도 없다

블랙핑크 재계약 확인 + 베이비몬스터 데뷔 + 트레저 일본 성장세

3Q23 Review: 컨센서스에 부합한 실적

이화정 NH투자증권 연구원

◇삼성화재

3Q23 Review: 지속되는 이익 개선세

3Q23 지배주주순이익 4282억 원: 긍정적인 신계약 CSM

가시화될 주주환원정책

조아해 메리츠증권 연구원

◇한국항공우주

부진한 실적, 수주 기대감은 유효

3분기 영업이익 654억원, 시장 기대치 하회

4분기 실적 개선 흐름은 이어질 것으로 전망

국내외 신규 수주 모멘텀 기대

이한결 키움증권 연구원

◇DB손해보험

3Q23 Review: 일회성에도 불구하고

3Q23 당기순이익 3699억 원: 일회성 요인 발생

변하지 않은 본질

조아해 메리츠증권 연구원

◇원익피앤이

아차전지 충방전기 Top-Tier 기업, 빠르게 증가하는 수주잔고에 주목

이차전지 충방전기 및 충전인프라 사업 영위 기업

원익그룹으로 편입되고 경영권 안정과 함께 수주잔고 증가

피앤이시스템즈의 충전기 인프라 사업 성장성도 주목해야 함

이재모 그로쓰리서치 연구원

◇마이크로투나노

NAND 가동 정상화를 기다린다

반도체 Probe Card 제조 업체

DRAM향 Probe Card 진출 기대

역대급 부진을 보이는 2023년

박성순 한국IR협의회 연구원

◇한세실업

3Q23Re: 힘든 상황 속 지켜낸 수익성

3분기 영업이익 606억 원(YoY -7%) 기록

업황만 회복된다면 높은 영업레버리지 가능성

서현정 하나증권 연구원

◇한국전력

시나브로 개선 중

3분기 영업이익 2조 원으로 시장 기대치 상회

4분기에도 흑자 달성 가능. 영업이익 9085억 원 예상

투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 2만2000원으로 상향

박광래 신한투자증권 연구원

◇덕산네오룩스

IT OLED 확대를 반영할 때

3Q23 영업이익 122억 원(+36% QoQ) 기록

4분기 영업이익 127억 원(+4% QoQ) 전망

IT OLED (상반기) → 스마트폰 수요 회복 (하반기)

남궁현 신한투자증권 연구원

◇한국전력

3Q23 Review: 기다린 만큼 더

10개 분기만의 흑자전환, 기대보다 가팔랐던 턴어라운드

4분기에도 흑자. 긍정적인 시각 유지하는 이유

기다린 만큼 더: 재무구조 정상화 위해 여전히 주택용 요금 인상 필요

문경원 메리츠증권 연구원

◇한국가스공사

3Q23 Review: 참고 견디는 시기

뜯어보면 어두운 면이 많았던 호실적

두려운 1Q24 미수금 증가

2023년이 가고 있다. 2024년 하반기부터는 반등의 근거가 마련

문경원 메리츠증권 연구원

◇KT&G

Value Day 2023 후기

성장 사업 투자 계획 및 중장기 주주환원 정책 발표

김혜미 상상인증권 연구원

◇휴젤

영업실적 고성장은 지속된다

3분기 연결 영업수익은 예상 수준 초과

필러 중심으로 고성장, 톡신은 9.6%로 안정 성장

하태기 상상인 상상인증권 연구원

◇신세계인터내셔날

머지 않았다

3분기 영업이익 60억원(YoY -75%) 기록

실적 추정치 하향 조정의 마무리

서현정 하나증권 연구원

◇하이트진로

3Q23 Review: 다가오는 턴어라운드

3Q23 매출액 yoy -0.5%, 매출액 yoy -23.7%

김혜미 상상인증권 연구원

◇하이트진로

경쟁의 정점은 지났다

3분기 영업이익 435억 원으로 시장 기대치 상회

수익성 추정치 상향 전망

투자의견 BUY 유지, 목표주가 2만8000원으로 상향

박상준 키움증권 연구원

◇한국전력

10개 분기 만에 흑자전환

3분기 예상치 상회하며 10개 분기 만에 흑자전환 성공

내년엔 4년 만에 연간 영업이익 흑자전환 기대

이종형 키움증권 연구원

◇코스맥스

3Q23 Review: 놀라웠던 국내 비수기

3Q23 매출액 yoy +15.5%, 영업이익 yoy +68.7%

김혜미 상상인증권 연구원

◇감성코퍼레이션

감성코퍼레2024년은 雪 峰 祭 (설봉제) in China !

3분기 스노우피크 어페럴 부문 매출 성장률 79% YoY 기록

4분기 성수기 진입 → 23F 스노우피크 어페럴 매출 성장률 76% 예상

상해 등의 1선 도시를 시작으로 어페럴 부문 일본 본사와 동시 공략

김수현 DS투자증권 연구원

◇CJ제일제당

고비를 넘다

3분기 연결기준 영업이익 3960억 원 시현

국내 식품 중심의 실적 회복 전망

투자의견 BUY 유지, 목표주가 43만 원으로 상향

박상준 키움증권 연구원

◇코스맥스

국내 실적이 성장을 견인

3Q: 국내 법인이 제일 좋았다

조소정 키움증권 연구원

◇CJ제일제당

3Q23 Review: 선택과 집중

3Q23 매출액 yoy -9.1%, 영업이익 yioy -28.8% (대한통운 제외 연결기준)

매출보다 빠른 수익성 회복세

김혜미 상상인증권 연구원

◇제룡전기

3Q23 Review: 뛰는 3분기 위에 날아갈 4분기

3Q23 매출액 yoy +67.0%, 영업이익 yoy +58.5%

이연 매출과 수주 잔고가 반열될 역대급 4분기

아직도 룸이 남아있다

백영찬 상상인증권 연구원

◇휴메딕스

필러 중심으로 영업실적 고성장 중

3분기 영업실적은 예상수준으로 좋았다

국내외 시장에서 필러 중심으로 고성장, 톡신은 전년수준

4분기에도 필러 중심으로 실적 성장 전망

하태기 상상인증권 연구원

◇하이트진로

3Q23 Re: 내년 손익 YoY 60% 증가 추정

내년 이익 레버리지 클 전망

3Q23 Re: 신제품 판매 선방+ 비용 컨트롤

4분기도 비용 컨트롤 기조 이어질 듯

심은주 하나증권 연구원

◇와이지엔터테인먼트

아직까지 아무 일도 없을 줄이야

목표주가 하향

3Q OP 212억 원(+37% YoY)

27일 드디어 베이비몬스터 데뷔

이기훈 하나증권 연구원

◇티엘비

4Q 실적 개선, DDR5 및 서버향 증가

3Q 매출(393억 원)/영업이익(-11억6000만 원)은 추정대비 하회

4Q 매출(458억 원)/영업이익(23억 원)은 전분기대비 개선 예상

DDR5 전환이 서버에서 본격화, 수혜 예상

박강호 대신증권 연구원

◇DB손해보험

3Q23 Re: 비경상 요인 반영에도 우려보다 양호

계리적 가정 가이드라인 적용으로 상반기 실적 소폭 변동되었지만 안정적인 흐름

3분기 순이익은 3699억 원(-19% (QoQ), -21% (YoY)) 기록

배당 확대 의지 재확인, 불확실성은 점차 완화되는 중

안영준 하나증권 연구원

◇SFA반도체

가동률 회복에는 좀 더 시간이 걸릴 듯

3Q23 Review: 예상보다 영업적자 폭 더 확대

최악은 지난 것으로 보이나, 의미 있는 가동률 회복은 2H24부터 예상

투자의견 ‘보유’로 하향, 목표주가 5500원으로 하향

이민희 BNK투자증권 연구원

◇한국전력

연결 흑전과 별도 순손실

목표주가 1만8000원, 투자의견 중립 유지

3Q23 영업이익 2조 원(흑자전환)으로 컨센서스 상회

경계에 걸쳐있는 자본금과 적립금

유재선 하나증권 연구원

◇한국가스공사

줄지 않지만 많이 늘지도 않는 미수금

목표주가 3만5000원, 투자의견 매수 유지

3Q23 영업이익 2304억 원(YoY +60.6%)으로 컨센서스 상회

언젠가 미수금이 줄어들기만 한다면

유재선 하나증권 연구원

◇CJ제일제당

3Q23 Re: 우호적인 선행 지표 4분기부터 반영 시작

3Q23 Re: 시장 기대 부합

주지하다시피 실적 선행 지표 우호적

내년까지 실적 개선 이어질 것

심은주 하나증권 연구원

◇쏠리드

장/단기 실적 전망 좋고 밸류에이션 부담 없어 투자 유망

매수/목표가 1만5000원 유지, 투자가 입장에서 약점이 보이지 않는 주식

미국 시장 여전히 양호, 관공서 매출처 확대로 2024년까지 실적 전망 양호

5G/6G 혼용장비 시장에서도 가장 큰 수혜 볼 것, 물량 확보에 나설 시점

김홍식 하나증권 연구원

◇이노와이어리스

이번엔 진짜 5G가 옵니다

매수/TP 7만 원 유지, 길게 보면 지금이 큰 기회일 수 있다

2023년 실적 좋을 것, 2024년에도 이익 성장은 지속된다

2024년 주파수 경매 주가 상승의 결정적 계기될 전망

김홍식 하나증권 연구원

◇SBS

어려운 광고 업황 지속

내년 예상 P/E 6배

3Q OP 154억 원(-59%)

광고 업황만 반전되면 레버리지를 기대할 수 있는 자회사가 많다

이기훈 하나증권 연구원

◇삼성화재

3Q23 실적 Review

견조한 장기보험 영업손익. 전체적으로 기대치 부합

신계약 수익성 개선, 향후 다소 낮아져서 안정화될 듯

견조한 이익 및 배당의 증가 기대

이병건 DB금융투자 연구원

◇DB손해보험

일회성 요인으로 경상 이익 하회, 그래도 걱정 없는 연간 이익

계리적 가정 변경 및 일반보험 고액사고로 이익은 경상 수준 하회

손실부담계약 관련 4분기에도 보수적인 가정 예상해야 할 듯

4분기 실적 눈높이 낮출 필요 있으나 그래도 연간이익 60% 증가 전망

박혜진 대신증권 연구원

◇와이솔

3Q 매출 증가는 기대 이상

3Q 매출(987억 원) 상회 / 영업이익(15억8000만 원)은 추정을 하회

4Q 매출 946억 원 / 영업이익 14억7000만 원으로 추정

2024년 신제품 추가 및 믹스 효과 가시화 기대

박강호 대신증권 연구원

◇RFHIC

실적은 삼성에 달렸지만 주가는 내년 초 상승 예상

매수/목표가 4만 원 유지, 주가 오를 때 되었다. 서서히 매수 강도 높여야

삼성전자 살아나면 2024년엔 실적 좋을 것, 6G Ready 장비 도입 수혜 클 전망

큰 폭의 주가 하락, 2년 뒤 실적 감안하면 주가 크게 오를 수 있다

김홍식 하나증권 연구원

◇SBS

광고는 개선, 효율은 감소

3Q23 매출 2.1천억원(+4% yoy), OP 65억 원(-69% yoy)

3Q 광고수익은 -10% yoy로 1Q -38%. 2Q -23% 대비 개선

다만, 대작이 편성된 것을 감안하면 제작비 대비 광고는 상대적으로 부진

김회재 대신증권 연구원

◇케이엠더블유

이제 관심종목 리스트에 올려 놓으십시오

2024년 커버리지 고민 중, 주가로 보면 서서히 분할 매수 고려할 시점

빠르면 2024년 하반기 흑자 전환 예상, 매출처 확대 가능성에 기대

중요한 것은 6G Ready 장비 수혜 가능성, 여전히 대표주로 주목 받을 수 있다

김홍식 하나증권 연구원

◇한미반도체

주가는 수주 흐름을 따라 선행, 아직은 상승 방향

OSAT 고객 수요 감소로 3Q23 실적은 기대치 크게 하회

미래 성장동력 TC-Bonder 수주 호조, 1Q24부터 본격 실적 기여

목표주가 7만 원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK투자증권 연구원

◇삼성화재

3Q23 Re: 새삼 대단하게 느껴지는 신계약 CSM

계리적 가정 가이드라인 적용 우려에도 안정적인 실적 시현

3분기 순이익은 4282억 원(-29% (QoQ), +26% (YoY)) 기록

안정적인 연간 이익 및 배당 증가 예상

안영준 하나증권 연구원

◇메리츠금융지주

화재의 선전, 기대되는 ‘24년 배당 정책

화재, 예실차 증가, 투자이익 호조 등으로 순이익 5000억 원에 육박

증권은 해외부동산 감액처리 520억 원 반영으로 다소 부진

화재가 견인하는 실적, 배당가능이익 증가로 기대되는 ‘24년 자본 정책

박혜진 대신증권 연구원