[오늘의 증시 리포트] “SK텔레콤, 실체 있는 몇 안 되는 국내 AI 관련주”

◇글로벌텍스프리

이제부터 땅 짚고 헤엄치기

중국인 단체관광객 없이도 분기사상 최대 실적 달성

구매력이 증가한 대륙의 그들이 몰려온다

텍스리펀드 범위 확대는 압도적 1위 동사가 최대 수혜

CTT리서치

◇원텍

2Q23 Review: 가자, 세계로!

2Q23 매출액 yoy+54.2%, 영업이익 yoy+225.7&

김혜미 상상인증권 연구원

◇코스메카코리아

2Q23 Review: 가팔라지는 수익성 커브

2Q23 매출액 yoy+15.2%, 영업이익 yoy+264.7&

매분기 증명되는 수익성 개선 자신감

김혜미 상상인증권 연구원

◇브이티

2Q23 Review: 이제 시작이다

2Q23 매출액 yoy+30.5%, 영업이익 yoy+113.0%

노이즈 캔슬링하고 본업만 보자

김혜미 상상인증권 연구원

◇빙그레

2Q23 Review: 빙그레 아니고 함박웃음

2Q23 매출액 yoy+6.7, 영업이익 yoy+119.5%

김혜미 상상인증권 연구원

◇토니모리

2Q23 Re: 흑자전환 시현

2Q23 Review: 체력 정상화, 흑자전환 시현

2023년 턴어라운드 본격화

박은정 하나증권 연구원

◇엘앤케이바이오

장기 악재의 해소, 턴어라운드는 본격화

기업개요: 정형외과용 의료기기인 척추 임플란트 전문 기업

투자포인트 1) 내부 악재 해소를 통한 성장의 기반 확보 성공 2) 2023년 기점 장기적인 턴어라운드 가능성 포착

리스크요인: TM의 매출 성장과 신제품의 실제 매출 발생여부

한제윤 KB증권 연구원

◇이오테크닉스

HBM 수혜와 그루빙 장비 매출 확대

2Q23 Review: 컨센서스 하단 부합. 전분기 대비 증가

삼성전자 HBM 수혜와 OSAT 그루빙 장비 매출 확대

목표주가 20만8000원으로 상향 조정

변운지 하나증권 연구원

◇티엘비

DDR5 전환 본격화, 3Q 이후에 실적 호조

2Q 매출(424억원)/영업이익(15억 원)은 추정에 부합

3Q 반도체 출하량 증가 및 DDR5 매출 확대 전망

2H23년, DDR5 전환이 PC/서버에서 본격화, 수혜 예상

박강호 대신증권 연구원

◇연우

실적 저점 통과, 상저하고 기대

2Q23 Review: 실적 저점 통과

하반기는 확실히 개선 전망

박은정 하나증권 연구원

◇SK텔레콤

실체 있는 몇 안 되는 국내 AI 관련주

매수/TP 8만 원 유지, 12개월/8월 통신서비스 업종 최선호주로 제시

생태계 조성/과금 정책 통해 진정한 AI 관련주로 자리 매김할 것

부품/연관 사업 아닌 유료 AI 서비스 제공하는 유일한 업체로 급부상할 것

김홍식 하나증권 연구원

◇한전KPS

2분기 실적 맑음

2분기 매출액 전년대비 6.3% 증가한 4100억 원, 영업이익 489억 원 기록

비용절감의 노력으로 연간 영업이익률 상승 전망

권덕민 신영증권 연구원

◇세아제강

과도한 Peak-Out 우려가 반영된 현재 주가

2Q23 예상보다는 덜했지만 그래도 호실적 달성

3분기는 비수기 영향과 수출 스프레드 소폭 축소 예상

투자의견 ‘매수’와 목표주가 25만 원 유지

박성봉 하나증권 연구원

◇자화전자

큰 그림으로 보자. 글로벌 OIS 업체로 성장

2Q 매출(836억 원), 영업이익(-226억 원)은 추정을 하회

2H 매출은 2697억 원으로 51.1%(hoh) 증가 추정

2024년 애플향 OIS 공급 확대, 최고 실적 예상

박강호 대신증권 연구원

◇아이패밀리에스씨

2Q23 Re: 분기 최대 매출 시현

2Q23 Review: 분기 최대 매출 시현

2023년 역대 최대 실적 전망

박은정 하나증권 연구원

◇유진테크

걱정하지 말아요

매출액 781억 원, 영업이익 85억 원으로 컨센서스 상회

3분기 실적 저점 통과, 4분기부터 본격적인 성장 기대

조수헌 한국투자증권 연구원

◇인터플렉스

2Q 선전, 3Q 호조

2Q 매출(1126억 원)과 영업이익(28억 원)은 종전 추정에 부합

3Q 영업이익 55억 원으로 98.8%(qoq) 증가 예상

2024년 삼성전자의 신기기(XR, 링) 관련한 매출 예상

박강호 대신증권 연구원

◇셀트리온헬스케어

2Q23 Re: 미국 직판을 위한 투자의 시기

2Q23 Re: 신규 품목의 성장에도 판관비 증가로 낮아진 수익성

23년은 미국 직판을 위한 투자의 시기, 성장 동력은 램시마SC와 유플라이마

목표주가 9만5000원 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

박재경 하나증권 연구원

◇DB손해보험

수익성은 기본, 이제는 자본안정성까지

투자의견 매수, 목표주가 3분기 이후 변경 예정

2Q23 별도 기준 순이익 4,730억원(QoQ +6.2%, YoY -2.4%) 기록

박혜진 대신증권 연구원

◇삼성화재

제도변화에 상관없는 월등한 펀더멘탈

퀄리티 높은 신계약 판매 호조로 신계약 CSM 7643억 원, 크게 개선

다만 배당금, 평가이익 등 효과 소멸로 투자이익 감소하며 실적 QoQ 감소

금감원 계리적 가정 전진법 적용 예정이며 3분기 반영, 이후 목표주가 조정

박혜진 대신증권 연구원

◇코리아써키트

반도체 기판, 성장 주체~

2Q 매출(3328억 원)/영업이익(-75억 원)은 추정에 부합

3Q 반도체 패키지 회복 및 2024년 HDI 신규 고객 매출 예상

FC 계열(BGA, CSP) 투자로 반도체 PCB 업체로 전환

박강호 대신증권 연구원

◇빙그레

연타석 홈런

2Q23 영업이익이 시장 기대치 79% 상회

빙그레 별도 뿐 아니라 해태아이스크림과 해외 법인도 수익성 개선

하반기도 이익 개선폭 두드러질 전망

김태현 IBK증권 연구원

◇셀트리온

2Q23 Re: 신규 파이프라인으로 수익성 유지

2Q23 Re: 램시마SC 비중 감소에도 신규 파이프라인으로 수익성 유지

신규 품목의 허가 신청이 활발하게 이뤄지는 23년

목표주가 21만 원 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

박재경 하나증권 연구원

◇현대해상

자동차보험 선전, 신계약, 예실차 다소 아쉬움

예실차 적자폭 확대되며 장기보험손익 소폭 감소, 자동차보험손익 선전

CSM 잔액은 해지율 하락에 따른 경험조정 개선, 신계약 효과로 9조1000억 원 기록

예실차 하반기부터는 개선될 것, 업계 전체 대비 퀄리티 높은 보험계약

박혜진 대신증권 연구원

◇대한유화

쉽지 않은 흑자전환

화학업황 부진이 장기화되면서 영업적자 폭을 줄이는데 실패

하반기에도 회복 속도는 더딜 전망이라는 점에서 인내심이 필요

최고운 한국투자증권 연구원

◇HPSP

우리 속도대로 간다

매출액 479억 원, 영업이익 266억 원으로 당사 추정치 상회

23년 하반기 실적 저점 확인 후 점진적 매출 회복 예상

채민숙 한국투자증권 연구원

◇피에이치에이

역시 이익률이 상승했습니다

주가수익비율(PER) 3배대, 주가순자산비율(PBR) 0.2배 대의 밸류에이션 기록 중

2Q23 Review: 영업이익률 5.9% 기록

순환적 회복을 넘어 2024년 이후 성장성 레벨업

송선재 하나증권 연구원

◇에스엘

또 서프라이즈네요

하반기 계절성 있겠지만, 높은 이익 증가율 유지

2Q23 Review: 영업이익률 10.7% 기록

진행되고 있는 아이템 및 고객 다변화

송선재 하나증권 연구원

◇DN오토모티브

상반기 순이익만 벌써 1478억 원이에요

2Q23 Review: 영업이익률 15.3% 기록

부채비율은 또다시 하락하면서 251% 기록

PER 4배 이하, EV/EBITDA 5배 이하로 저평가된 상태

송선재 하나증권 연구원

◇삼성생명

2Q23 Re: 신계약 호조 지속

투자의견 ‘매수’, 목표주가 9만 원 유지

2분기 순이익은 62% (QoQ) 감소한 2674억 원 기록

신계약 호조를 통한 CSM 확보와 채권 교체매매로 하반기 견조한 실적 기대

안영준 하나증권 연구원

◇옵트론텍

2Q 실적은 선전, 전장향 사업 확대 추진

2Q 매출(524억 원)/영업이익(27억 원)은 추정을 상회

프리즘 부품 매출 증가 및 비용절감 노력은 긍정적인 요인

전장향 필터, 헤드램프 등 신사업의 매출 가시화가 필요

박강호 대신증권 연구원

◇롯데관광개발

삼재가 끝나가니 호재도 한꺼번에

실적과 모멘텀의 동반 상승 초입

2Q OP –182억 원(적지)

3분기 흑자 전환 하자마자 중국 단체관광 재개

이기훈 하나증권 연구원

◇영원무역

글로벌 최고 마진의 최고 벤더

2분기 OEM 달러 매출액 +6% 이상 증가. 글로벌 top 벤더의 위력 증명

OEM 사업부 글로벌 최고 수준 마진 달성(OPM 30%)

3-4분기 전년 기저 부담으로 일시적인 마이너스 성장, 큰 의미 없음

유정현 대신증권 연구원

◇이마트

하반기 비용 증가를 커버하는 매출 회복 여부가 관건

할인점 고정비 부담 증가, 그러나 매출 회복 크지 않아 손익 악화

온라인 사업 적자 의미 있는 개선 지속

2Q23 Review: 할인점과 부동산, 건설 자회사 부진

유정현 대신증권 연구원

◇에프엔에스테크

장비에서 부품/소재까지 확대되며 밸류업

디스플레이, 반도체용 장비/소재 전문 업체로 전환

24년이 기대되는 디스플레이 장비, 23년부터 도약하는 소재/부품

사업 다각화 및 고객사 투자 사이클에 따른 24년 최대 실적 전망

신석환 대신증권 연구원