[오늘의 증시 리포트] “삼성전자, 역발상 투자 기회…하반기 메모리 반도체 수급 개선”

◇POSCO홀딩스

4분기 바닥, 1분기 V자 회복

작년 4분기 실적은 예상보다 부진 전망

1분기부터 생산/판매 정상화로 V자 회복 기대

위안화 반등은 철강업황 회복이 이미 시작되었음을 의미

이종형 키움증권

◇효성첨단소재

작년 4분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망

작년 4분기 영업이익, 전 분기 대비 20.2% 감소 전망

탄소섬유, 실적 호조세 지속 전망

이동욱 IBK

◇와이지엔터테인먼트

기존 IP 활동 증가 신규 IP 데뷔

4Q22 Preview: 영업이익 210 억원(OPM 15.7%)

중국 팬덤의 높은 잠재수요

박다겸 하이투자

◇LG전자

어려운 환경에서 지켜낸 수익성

어려울 때 실력이 진짜 실력

B2C 비용 정상화와 전장부품 기여도 확대

고의영 하이투자

◇아모레퍼시픽

4Q22E Preview: 영업이익 +102%

4Q22E 매출액 1조 1,018억원(-17%), 영업이익 516억원(+102%, OPM 5%)

4Q22E 드디어 돈 번다

하누리 메리츠

◇한미약품

쉬어가는 구간

4Q22 연결 매출액 3,570억원(+1.9% YoY, +4.4% QoQ), 영업이익 394억원(-7.8% YoY, -15.9% QoQ)으로 추정

4Q21에 반영되었던 기술이전 수익의 부재와 부진한 북경한미의 실적으로 시장 컨센서스 소폭 하회 전망

1) 중국 코로나 대확산에 따라 북경한미 실적이 1Q23부터 회복되고 2) NASH(지방간염) 치료제 HM12525A(Dual-agonist)와 HM15211(Triple Agonist)의 임상 결과 발표가 1H23에 예정

이지수 다올투자증권

◇LG생활건강

4Q22E Preview: 최악은 지났다

4Q22E 매출액 1조 9,643억원(-3%), 영업이익 1,448억원(-40%, OPM 7%)

4Q22E 예견된 부진

하누리 메리츠

◇현대제철

4분기가 확실한 바닥

작년 4분기 실적은 파업에 따른 판매 감소로 부진 전망

일시적 부진을 뒤로 올해 1분기부터 수익성 정상화 기대

높아진 이익체력을 반영하지 못하고 있는 PBR 0.2X 주가

이종형 키움증권

◇LG전자

수요 부진 속 비용 감소 사이클

4분기 단독 실적은 예상치 부합, TV와 BS 적자 확대

자동차부품이 희망, 하반기 실적 개선 사이클 기대

김지산 키움증권

◇LG화학

작년 4분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망

작년 4분기 영업이익, 전 분기 대비 47.7% 감소 전망

생명과학부문, 올해 매출액 1조원 상회 전망

이동욱 IBK

◇HL만도

단기 불확실성은 반영 중

4Q22 영업이익은 시장 기대치 소폭 하회 예상

반면 지난 11월을 고점으로 시작된 섹터에 대한 주식시장에서의 일방적인 소외현상은 다소 마무리

2023년 기준 P/E는 9.1배로 적정 밸류에이션에 거래되는 것으로 판단되며, 완성차와 기업가치 동행 가능성 존재

유지웅 다올투자증권

◇현대모비스

4Q22 Preview: 보수적일 필요 없다

4Q22 실적 Preview. 시장 기대치 초과 예상, 실적 모멘텀 부각 기대

4Q22 영업이익의 시장 기대치 초과 기대. 투자의견 Buy 유지하며, 목표주가는 300,000원 유지. 2023년 EPS에 Target P/E 8.0배 적용 수치

완성차의 글로벌 생산확대에 따른 장기관점 턴어라운드 가능성에 초점 맞출 필요

유지웅 다올투자증권

◇한화솔루션

올해 매 분기, 발전자산 매각 발생 전망

작년 4분기 영업이익, 시장 기대치 부합 전망

올해, 태양광부문 실적 증익 추세 지속 전망

이동욱 IBK

◇아비코전자

성장하는 본업, DDR5 수혜 임박

고부가가치 수동소자 부품 전문업체

성장의 핵심은 1) 메탈파워/시그널 인덕터, 2) DDR5, 3) 반도체 패키징

불확실한 전방산업에도 견조한 성장세 지속

신석환 대신증권

◇삼성전자

역발상 투자 기회

하반기 메모리 반도체 수급 개선

4분기 실적부진은 비중확대 기회

1분기부터 주가 반등 본격화

김동원 외3 KB증권

◇삼성전자

4분기 잠정 실적은 예상치 하회

4분기 실적은 예상 대비 크게 감소한 수준

22년 4분기/DS: 악화, 디스플레이: 소폭 둔화, MX/네트워크: 악화

투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지

김운호 IBK

◇SGC에너지

2023년 상반기 SMP 추이가 중요

목표주가 60,000원, 투자의견 매수 유지

4Q22 영업이익 772억원(YoY +22.9%) 컨센서스 부합 전망

상반기 SMP 추이와 그에 따른 상한제 시행 여부 확인 필요

유재선 하나금투

◇LG유플러스

이익의 앞 자리가 바뀐다

투자의견 매수(Buy), 목표주가 20,000원 유지

4Q22 Preview: 이익의 앞 자리가 바뀐다

김회재 대신증권

◇SK텔레콤

분할 이후 실적 개선

투자의견 매수(Buy), 목표주가 89,000원 유지

4Q22 Preview: 분할 후 본업에 집중하면서 실적 개선

김회재 대신증권

◇엘앤에프

유럽 테슬라 판매량에 주목

투자의견 매수, 목표주가 380,000원 유지

환율 하락과 일회성 비용으로 4분기 영업이익 컨센 -9% 하회 전망

23년 유럽 테슬라향 실적 성장 모멘텀 기대

전창현 대신증권

◇넷마블

4Q22 Preview: 아직 낙관은 조금 이르다

4분기에도 영업적자 지속될 것

중국 시장에 대한 지나친 낙관론은 지양

아직은 보수적 시각을 유지

정호윤 한국투자

◇KT

잘 키운 3년, 잘 키울 3년

투자의견 매수(Buy), 목표주가 52,000원 유지

4Q22 Preview: 계절성 비용 증가에도 불구하고 양호한 실적

잘 키운 3년, 잘 키울 3년

김회재 대신증권

◇삼성전자

4Q22 실적은 예상보다 더 부진했으나, 바닥 접근 기대도 높아져

4Q22 잠정실적 발표: DS, MX의 수익성 악화가 예상보다 큰 듯

1Q23 영업이익은 2.6조원으로 추가 감소하며 바닥 기록할 전망

바닥 접근 기대, 투자의견 매수 및 목표주가 77,000원 유지

이민희 BNK

◇삼성전자

이제 거의 다 온 것 같아요

4Q22 잠정 실적은 시장 기대치를 크게 하회

실적 기대치는 낮추고, 주가 상승 기대감은 높이고

채민숙 한국투자

◇LG전자

반등 시점이 도래~

투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 120,000원 유지

박강호 대신증권

◇POSCO홀딩스

4분기는 부진하겠지만 1분기부터는 중국 모멘텀 기대!

4분기 판매 부진과 스프레드 축소로 수익성 크게 악화 예상

중국 코로나 확산 잠잠해지면 철강 가격 본격 상승 예상

투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 450,000원 유지

박성봉 하나금투

◇삼성전자

반도체 딜레마

4Q22 잠정실적 Review: 반도체가 하회 주요인

예상보다 안 좋은 반도체 업황 때문에 Capex 고민 필요

주가의 선행성 고려한 투자 전략 유효

김록호 외2 하나금투

◇LG전자

2022년 일회성 이익 제외하면 2023년 증익 가능

4Q22 잠정 Review: 연말 비용 적극 반영

2023년 운반비 부담 축소 예상

수요 불확실성 높지만, 비용 감소는 확실

김록호 하나금투

◇에코프로비엠

견조한 EV 수요 확인

투자의견 매수, 목표주가 170,000원 유지

4분기 일회성 비용 아쉬우나 견조한 EV 수요에 주목

퍼스트 벤더 우위에서 나오는 실적 하방 경직성

전창현 대신증권