[오늘의 증시 리포트] “카카오뱅크, 장기 추정치 하락으로 목표주가 하향”

◇SK아이이테크놀로지

중장기적인 관점에서 접근

3Q22 적자폭 확대됐으나 4Q22 LiBS부문 흑자전환 예상

2023년 기점으로 점진적인 실적 개선세 전망

정원석 하이투자 연구원

◇카카오뱅크

장기 추정치 하락으로 목표주가 하향

3Q22 영업이익 1,046억원(+47% YoY), 컨센서스 부합

중장기 ROE를 재차 하향 조정

김도하 한화투자 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

무난한 실적 시현

3분기 영업이익 1,924억원(+6% YoY, +10% QoQ)으로 부합

4분기 영업이익 1,902억원(+115% YoY, -1% QoQ)으로 전망

정용진 신한투자증권 연구원

◇SK아이이테크놀로지

Bottom out

3Q22를 저점으로 점진적인 실적 회복 예상

3Q22 review: 바닥 시그널

주민우 NH투자 연구원

◇삼성물산

높아진 이익 수준의 효과

기대 이상의 실적을 기록한 22.3Q

꾸준한 실적 흐름 예상

좋게 보는 이유

김장원 IBK 연구원

◇에코프로비엠

4분기에도 양극재 출하량 증가세 지속 전망

3Q22 영업이익 1,415억원, 시장 컨센서스 상회

4Q22 영업이익 1,249억원 전망

권준수 키움증권 연구원

◇이녹스첨단소재

OLED TV 수요 회복 필요

3Q22 영업이익 276억원, 기대치 하회

4Q22 영업이익 214억원, 고객사 감산 영향 불가피

밸류에이션 매력적이나 OLED TV 수요 회복 필요

김소원 키움증권 연구원

◇카카오게임즈

반전의 카드를 기다리며

1분기까지 조용할 신작 사이클

Top down 측면에서 매력도 하락을 반전시킬 카드가 필요한 시기

이효진 메리츠 연구원

◇엔텔스

안정적인 매출 확보, 5G는 신규 모멘텀

SKT 향 안정적인 매출성장 지속

다양한 솔루션 및 플랫폼으로 확장 중

안정적인 실적 유지 전망

김재윤 한국IR협의회

◇고려아연

부진과 악재가 같이 온 결과

3Q22(P): 매출액 2조 7,445억원, 영업이익 1,506억원

4Q22, 주요 금속 판매량 회복 전망

미래에 대한 준비는 계속되고 있어

이현수 유안타증권 연구원

◇두산

3Q 리뷰: 시장 환경 악화 반영, 매출 가이던스 소폭 조정

두산에너빌리티 실적 개선으로 연결 영업이익 증가

시장 환경 악화 반영 매출 가이던스 소폭 하향 조정

최남곤 유안타증권 연구원

◇두산

속도의 영역. 포트폴리오 매력은 유효

자체사업 OP 333억원(-27% QoQ, -4.6% YoY). 3개 신사업자회사 22E 실적전망 1,440억원으로 조정되어 제시

투자의견 매수 유지, 적정주가는 11만원으로 하향. 자체사업과 상장지분가치 감소에 기인

향후 원전이나 로봇 등 보유사업 자체가 부각되는 이벤트 발생 시 주가 반응 전망

김한이 다올투자증권 연구원

◇두산

우크라이나 전쟁 여파에도 실적 호조 지속

3Q22 매출 4.38조원, 영업이익 3,406억원 (+34.5%, +42.7% YoY)

23F 매출 17.2조원, 영업이익 1.2조원 (+9.7%, +15.8% YoY) 전망

상장사 지분 가치 70% 할인해도 적정 NAV는 130,000원

김수현 DS투자 연구원

◇SK아이이테크놀로지

바닥은 찍었고, 회복 속도가 관건

3Q 실적 컨센서스 하회, 일부 물량 이연 및 일회성 비용 발생 등

2023년 점진적인 실적 개선 예상

이창민 KB증권 연구원

◇카카오뱅크

플랫폼과 신사업 기대감 충족이 필요

3Q22 순이익 787억원(+51.4% YoY)로 기대치 소폭 상회

중신용 대출 확대에 따른 건전성 지표 모니터링 필요

플랫폼 성장과 신사업 기대감 충족 필요

나민욱 DS투자 연구원

◇카카오게임즈

이제 신작만 생각해도 됩니다

3Q22 실적 부진 일시적. 자회사 상장 우려도 감소. 신작에 주목 필요

목표주가 5.5만원(2023E EPS 15.0x) 유지. 투자의견은 주가 상승에 따른 괴리율 축소 반영하여 매수로 하향. 밸류에이션은 글로벌 피어 2023E PER을 16% 할인한 값

우려 덜어낸 자회사 상장 이슈보다는 11~12월 가까워진 신작 모멘텀이 부각받을 수 있는 시기라 판단하여 매수 추천

김하정 다올투자증권 연구원

◇카카오뱅크

NIM개선은 고무적이나 여전히 아쉬운 성장률

투자의견 Buy 유지, 목표주가 27,000원으로 하향

3Q22 순이익 787억원(QoQ +38.1%, YoY +51.4%) 기록

박혜진 대신증권 연구원

◇고려아연

예상보다 부진한 SMC

3분기는 호주 자회사 SMC 수익성 악화로 기대치 하회

4분기부터는 완만한 수익성 회복 기대

이종형 키움증권 연구원

◇디어유

지나친 하락, 언제든 뛸 포인트는 남아있다

3분기 영업이익 40억원(yoy -4.0%)

성장 플랫폼은 Q가 늘어야 한다

가장 보수적으로 접근해도 저평가

이남수 키움증권 연구원

◇인크로스

더욱 풍부해질 모멘텀

3Q22 영업이익 60억원(yoy -0.5%) 컨센 상회

4분기 광고 성수기 효과와 티딜 거래액 성장 전망

OTT 광고시장 직접 수혜 전망

이남수 키움증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

끄떡없는 유럽 실적

3분기 영업이익 컨센서스 4.5% 상회

파업만 없으면 청신호가 이어진다

김진우 한국투자 연구원

◇호텔신라

때를 기다리며...

3분기 영업이익 266억원(YoY 27%)

매출보다 비용이 관건

투자의견 BUY, 목표주가 9만원 커버리지 개시

서현정 하나금투 연구원

◇이녹스첨단소재

2023년 OLED TV Flat 가정해도 실적 성장 가능 전망

3Q22 Review : 전방 수요 둔화 시그널 뚜렷

4분기 QoQ 감익폭 확대 전망

중장기 관점 매수

김현수 하나금투 연구원

◇에코프로비엠

견조한 수요 확인. 수익성 격차가 관건

양호한 실적을 넘어 중장기 수익성 격차를 기대

3Q22 매출액/영업이익 +32%/+37% QoQ, 4Q22 매출액 +16% 예상

컨콜 내용: NMX 24~25년, LMX 25~26년. IRA의 상대적 수혜 기대

구성중 DS투자 연구원

◇쏠리드

3Q엔 역대급 실적 낼 것, 매수 서두를 시점

매수/목표가 15,000원 유지, 신뢰 쌓이면서 주가 오를 것

3Q 연결 영업이익 100억원 넘을 듯, 어닝 서프라이즈 전망

전 부문 매출 호조, 2023년 가장 주목할만한 주식 중 하나

김홍식 하나금투 연구원

◇삼성SDI

More Than a Feeling

3Q22 호실적 후 4Q22 실적도 기대

재고조정 부담 크지 않고, 차량 생산은 증가해 EV용 배터리 매출액이 증가하기 때문

믹스 개선, 미래에 대한 선제적 준비

높은 성장에는 높은 주가로. 4Q22 실적도 절대적으로 좋고, 23년 이익의 질은 더욱 좋아져 지금 주가에 만족할 상황은 아님

권성률 DB금융투자 연구원

◇카카오뱅크

큰폭의 NIM 상승을 견인한 뛰어난 수신경쟁력

이자이익 급증으로 예상치 상회. 대출성장률도 점차 회복 기대 소제목

뛰어난 수신경쟁력으로 NIM 측면에서 확실한 비교 우위 보유 소제목

주가 급락을 야기한 최악의 수급 상황은 다소 개선될 여지 소제목

최정욱 하나금투 연구원

◇에코프로비엠

여전히 Tier 1

전분기 대비 매출 & 수익성 동반 개선

4분기 CAM5N 가동 본격화 및 판가 유지 전망

고객사 벤더 다변화 영향 제한적. 투자의견 매수, 목표주가 157,500원 유지

박진수 신영증권 연구원

◇카카오게임즈

2023년 국내 MMORPG는 우리가 해볼게

투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 기존 대비 29% 하향

3Q22 Review: 신작 출시(6/20 우마무스메)가 무색했던 3분기

2023년 국내 MMORPG 대작 2종 출시 예정

이지은 대신증권 연구원

◇고려아연

급격한 금속가격 하락의 부정적 영향!

3Q22 금속가격 하락과 자회사 부진으로 어닝쇼크 기록

4분기 금속가격 약세, 생산원가 상승 부담. 판매량은 회복

투자의견 ‘BUY’와 목표주가 730,000원 유지

박성봉 하나금투 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

3Q22 리뷰: 비용이 더 안정화될 전망

증익 국면으로 진입한 시점

3Q22 Review: 영업이익률 8.4% 기록

컨콜의 주요 내용: 4분기부터 비용 완화 전망 중

송선재 하나금투 연구원

◇에코프로비엠

(247540)

전동 공구에 국한된 재고 조정, 매수 기회

3Q22 Review : 신규 고객사 물량 본격 증가

4분기 일시적인 수익성 하락

단기 목표 시총 15조원, 중장기 목표 시총 18조원 유지

김현수 하나금투 연구원

◇에코프로

전구체 및 수산화리튬 증설 가속화 전망

3Q22 Review : 실적 성장 지속

4분기 일시적인 수익성 하락

향후 비상장 자회사 이익 성장에 따른 재평가 여력 충분

김현수 하나금투 연구원

◇SK아이이테크놀로지

3분기 분리막 적자 확대

3분기 분리막 적자 확대

4분기 분리막 적자폭 축소 및 23년 수익성 턴어라운드

전창현 대신증권 연구원

◇에코프로비엠

편안한 매수 구간

3분기 영업이익 1,415억원(YoY+248%)으로 컨센 +8.3% 상회

4분기 호실적 지속될 전망

전창현 대신증권 연구원

◇고려아연

ANTIFRAGILE

3Q22 Review 명성에 어울리지 않는 영업이익률

단기 충격 벗어나면 더 강해질 펀더멘털

이태환 대신증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

이제 핵심은 수익성

투자의견 매수 유지, 목표주가 41,000원 하향(-8.8%)

3Q22 매출 2.3조, OP 1,924억, OPM 8.4%

관건은 결국 타이어 RE 수요

김귀연 대신증권 연구원

◇카카오게임즈

투자 심리의 저점 통과

바닥 확인한 실적

신작 게임 플레이 가능한 지스타가 모멘텀

피어 밸류 하락으로 목표주가 하향

윤예지 하나금투 연구원