부동산PF까지 조이나…시름 깊어지는 건설사

증권사 우발채무 중 PF보증 잔액 62%로 최다…금감원 상시 모니터링 강화

정부가 집단대출을 압박해 가계부채 줄이기에 나서며 주택업계의 시름이 깊어지고 있다. 이런 가운데 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)마저 조일 조짐을 보이며 긴장감이 커지고 있다.

25일 금융당국과 건설업계에 따르면 최근 금융감독원은 과열돼 있는 부동산 경기 변동을 감안해 위험 우려가 있는 증권사 부동산 PF 등에 대한 상시 모니터링을 강화할 계획이다. 이 같은 방안은 수년간 부동산이 활황세를 이어가면서 금융권의 부동산 PF 대출도 급증하고 있기 때문으로 풀이된다.

한국은행 자료에 따르면 증권회사의 우발채무 규모는 지난해 말 기준 24조2000억 원으로 2010년 6조5000억 원보다 17조7000억 원이 늘었다. 같은 기간 자기자본 대비 우발채무 비율도 18.8%에서 55.6%로 늘었다. 우발채무 중에선 부동산 PF 관련 채무보증 잔액이 62.1%로 가장 높은 비중을 차지한다.

때문에 부동산 시장 침체 시 채무를 보증해준 증권사들의 유동성 부족과 건전성 악화 등이 잠재적 리스크로 작용할 우려가 있다는 지적이 제기됐다. 금융감독원은 이미 5월 말 우발채무 규모가 큰 일부 증권사를 대상으로 실태 점검을 실시한 바 있다. 공격적인 부동산 PF 사업을 진행하던 메리츠증권 등은 금융당국의 모니터링 외에도 자체적으로 리스크 심사를 강화하는 등의 노력을 기울이고 있다.

김규림 자본시장연구원 선임연구원은 “부동산 시장의 특성상 리스크가 집중될 수 있다는 점을 고려해 담보물과 기초자산의 신용 등 세부적인 질적 점검이 필요하다”고 강조했다.

문제는 주택경기 불확실성 확산으로 하반기에 부동산 PF 시장이 위축될 것으로 전망되면서 건설 기업의 금융비용이 급증하는 등의 우려가 커지고 있다는 점이다.

실제로 건설사들의 PF 대출 이자도 꾸준히 늘고 있다. 건설사들이 주요 시중은행에서 빌리는 PF 대출 규모는 2조7499억 원으로 전 분기 대비 78.4%, 전년 동기 대비 54% 줄었으나, 이자 부담이 큰 저축은행업계의 PF 대출 규모는 올 6월 말 3조3000억 원으로 2014년 12월 말 2조 원 이후 꾸준히 증가 추세다.

대형 건설사들은 시중은행에서 저금리 대출이 가능하지만, 대부분의 중견건설사들은 제2금융권으로 몰릴 수밖에 없는 상황이어서 결국 금리상승으로 인한 금융비용이 늘어나게 된다.

한 중견건설사 관계자는 “최근 정부가 집단대출 규제와 함께 PF 대출 역시 엄격하게 들여다보기로 하면서 건설사들의 금융비용이 치솟을 현실에 처했다”면서 “수년간의 불경기를 거쳐 겨우 살아난 건설업계가 고사 우려가 있는 만큼 선별적 정책 마련이 필요하다”고 말했다.