유럽 재정위기 쇼크…日, 국가 신용등급 또 강등된다

獨 국채 입찰 부진 여파…S&P, 조만간 日 국가 신용등급 강등 경고

유로존(유로화 사용국)의 재정 위기가 태평양·대서양을 거쳐 세계 3위 경제대국 일본까지 강타하고 있다.

국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 24일(현지시간) 일본의 국가 신용등급 강등이 임박했다고 최후 통첩을 날렸다.

프랑스의 국가 신용등급 강등 가능성이 연일 제기되는 가운데 전날 실시한 독일의 국채 입찰까지 실패로 끝나면서 유럽 재정위기가 역내 핵심국을 넘어 본격적으로 번지는 양상이다.

S&P의 오가와 다카히라 애널리스트는 이날 블룸버그와의 인터뷰에서 일본의 부진한 재무 건전화 대응을 이유로, 일본의 국가 신용등급 강등이 확실히 가까워지고 있다고 지적했다.

앞서 S&P는 지난 1월 2002년 4월 이후 처음으로 일본의 국가 신용등급을 ‘AA’에서 ‘AA-’로 한 단계 강등했다.

당시 S&P는 집권 민주당이 세계 최고 수준의 국가 부채를 가진 일본의 재정 상태를 개선할 수 있는 일관된 전략이 부족하다고 강등 배경을 설명했다.

S&P는 일본의 재정적자 비율은 올해 국내총생산(GDP) 대비 9.1%에서 2013년에는 8%로 완만하게 낮아질 것으로 내다봤으나 대규모 재무 건전화 대책 없이는 2020년까지 기초 재정수지 균형을 달성하기 어려울 것이라고 내다봤다.

그러나 일본 정부는 한 해에 두 차례나 국가 신용등급이 강등되는 위기 상황을 앞두고도 콧대를 높였다.

요사노 가오루 당시 경제재정상은 “신용등급 강등은 유감스러운 조치”라며 “부채를 줄이기 위한 일본 정부의 노력이 완전히 이해받지 못했다”고 말했다.

일본 국채의 90% 이상은 일본 국내에서 소화되고 있어 유럽 재정위기 같은 외부 리스크에 쉽게 노출되지 않는다는 자신감이 반영된 것으로 보인다.

S&P는 신용등급 강등에도 불구하고 일본의 재무 건전화가 진전을 보이지 않자 지난 4월 국가 신용등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 하향했다. 이는 조만간 신용등급을 실제로 강등하겠다는 통첩이었다.

사실 S&P가 신용등급 전망으로 부정적으로 하향할 당시 일본은 동일본 대지진으로 피해 복구에 여념이 없었다.

동일본 대지진 피해 복구를 위한 12조1025억엔 규모의 3차 추가경정예산안이 지난 21일 국회에서 가결되는 등 악몽의 후유증은 계속되는 상황이다.

재무 건전화가 더딘 또 한가지 이유는 일본 정부가 환태평양경제동반자협정(TPP) 참여에 몰두하고 있기 때문이다.

노다 요시히코 정부는 TPP 협상을 전담할 특별팀을 만드는 등 한미 자유무역협정(FTA) 발효가 기정사실화하면서 동아시아 지역의 무역 주도권을 지키기 위해 안간힘을 쓰고 있다.

잇단 악재로 맷집만 강해져 발등에 떨어진 불 끄는 것조차 잊은 모습이다.

S&P가 실제로 국가 신용등급을 낮추게 되면 일본은 지난 3월 대지진 이후 3대 글로벌 신용평가사 중 피치를 제외한 두 기관으로부터 국가등급을 강등당하게 된다.

무디스는 일본의 국가 신용등급을 지난 8월 24일 ‘Aa3’로 한 단계 강등했고, 피치는 일본의 국가 신용등급을 ‘AA-’로 유지하고 있지만 전망은 ‘부정적’이다.

일본의 국가 신용등급 강등 가능성이 제기되면서 시장에서는 주식과 엔화, 국채 가격은 일제히 하락했다.

일본증시의 닛케이225지수는 전날보다 149.56포인트(1.80%) 하락한 8165.18로 거래를 마쳤다.

오후 4시14분 현재 엔·달러 환율은 전날보다 0.17엔(0.23%) 빠진 77.08엔에 거래 중이다.

10년만기 국채수익률은 0.98%로 2주만에 최고치를 기록했다(가격은 하락).

UBS증권의 이토 아쓰시 수석 채권투자전략가는 S&P의 일본 국가신용등급 강등에 대해 “독일 국채 입찰 실패가 확인된 직후에 나온 것인만큼 신용등급 강등 가능성이라는 언급만으로도 시장에 부정적인 효과가 있다”고 지적했다.