[오늘의 증시 리포트] “에코프로비엠, 대규모 재고평가손실로 적자전환”

◇에코프로비엠

대규모 재고평가손실로 적자전환

4Q23 영업손실 1147억 원, 시장 컨센서스 하회

1Q24 영업손실 82억 원(적자전환 YoY) 전망

목표주가 27만 원, 투자의견 ‘Outperform’ 유지

권준수 키움증권 연구원

◇KT&G

이것이 주주환원이다

4분기 Review: 대규모 자사주 소각 예정

주영훈 NH투자증권 연구원

◇LIG넥스원

수주잔고 확대에 따른 실적 성장세 지속 전망

4분기 영업이익 369억 원 시현, 시장 기대치 하회

사우디 수출 수주 인식에 따른 수주 잔고 대폭 성장

투자의견 BUY, 목표주가 14만 원 상향

이한결 키움증권 연구원

◇삼성중공업

조선주 중 가장 편안한 성장

4Q23 Re 물량 증가와 선가 인상 반영, 영업외 일회성

탄탄한 수주 구성과 편안한 실적 개선

좋아질 일만 남았다

이동헌 신한투자증권 연구원

◇LIG넥스원

큰 꿈이 시작됩니다

4Q23 Review 사업 순연으로 어닝 쇼크

사우디 천궁-II 수주 인식, 고스트로보틱스 인수도 가시권

, 담보된 장기 성장

이동헌 신한투자증권 연구원

◇두산밥캣

벌크업 다음 린매스업

4Q23 Review 낮아진 눈높이에 부합

외형 확대 이후 실적 방어가 관건

커지는 덩치와 내재가치

이동헌 신한투자증권 연구원

◇LIG넥스원

착실하게 미래를 준비하는 중

부진한 실적보다는 긍정적인 수주잔고 성장에 주목

중장기 시너지가 기대되는 미래사업

이지호 메리츠증권 연구원

◇기업은행

4Q23 Review: 편안한 배당

4Q23 지배주주순이익 5570억 원: 컨센서스 상회

높은 배당 가시성

조아해 메리츠증권 연구원

◇넷마블

일회성 많았던 4분기

일회성이 많았던 4분기

기대와 현실 차이

이효진 메리츠증권 연구원

◇웹젠

TOP-PICK 유지, 호실적에 쏟아지는 신작들

4Q23 Preview: 뮤모나크 흥행과 PC 역주행, 컨센서스 상회

신작, 성장, 밸류에이션: 세박자가 맞아 떨어지고 있다

최승호 상상인증권 연구원

◇에코프로비엠

당분간 그늘진 실적

4Q23 영업손익 –1147억 원(적자전환 YoY, QoQ) 기록

2024년 EV 밸류 체인은 내실을 다지는 기간

정용진 신한투자증권 연구원

◇DGB금융지주

아쉬운 실적과 주주환원

투자의견 HOLD, 목표주가 9500원 유지

정태준 유안타증권 연구원

◇CJ ENM

언제 사야 돼? 지금!

투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 11만 원으로 34% 상향

4Q23 Review: 완연한 흑자 기조

TV 광고, 티빙, Fifth Season 모두 정상화 전망

김회재 대신증권 연구원

◇에스엠

가이던스의 정상화

목표주가 하향

4Q OP 109억 원(-52%)

2024년 가이던스 영업이익은 기존 대비 60% 하향한 1600억 원(+39%)

이기훈 하나증권 연구원

◇오리온

4Q23 Review: 본업은 아쉬울 게 없다

꽤 괜찮은 2024년 전망

레고켐바이오 지분 인수가 실적 전망에 미치는 영향은 적지만

아쉬운 투자포인트 희석

강은지 한국투자증권 연구원

◇BNK금융지주

주주환원에 대한 노력은 긍정적

투자의견 BUY, 목표주가 1만 원 유지

정태준 유안타증권 연구원

◇롯데웰푸드

4Q23 Review: 나날이 좋아지는 수익성

일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회

양적 성장과 질적 성장을 동시에

강은지 한국투자증권 연구원

◇풍산

잘하는 것을 잘하려고 한다

4Q23(P): 매출액 1조1000억 원, 영업이익 590억 원

2024년, 신동 판매량 회복 & 방산 호조 지속 전망

잘하는 것을 잘하려고 한다

이현수 유안타증권 연구원

◇S-Oil

2024년 상반기 주가 회복 기대된다!

증설경쟁 완화로, 2024년 예상 영업이익 20% 회복

2024년 상반기 정유업황 회복 뚜렷해

PBR 0.8배 역사적인 저점에서 탈출 시도

황규원 유안타증권 연구원

◇농심

4Q23 Review: 어른도 과자 좋아해

일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회

연이어 성공 중인 신제품

강은지 한국투자증권 연구원

◇오픈엣지테크놀로지

상당히 상당하다!

상장 후 첫 분기 흑자, 이제 시작이다

숫자도, 내용도 모두 좋다

이제는 분기 흑전을 넘어 연간 흑전 차례

윤철환 한국투자증권 연구원

◇오리온

목마른 매출 성장

4Q23 주요 법인 단순 합산 매출액 yoy -10%, 영업이익 yoy -3% 기록

김혜미 상상인증권 연구원

◇KT&G

4Q23 Review: 강력한 주주가치 제고

4Q23 매출액 yoy +3.2%, 영업이익 yoy -1.4%

김혜미 상상인증권 연구원

◇넷마블

비용은 줄고 매출은 늘고

4Q23 Review

2024년 전망

투자의견 BUY, 목표주가 6만8000원 상향

이창영 유안타증권 연구원

◇기업은행

향상된 경상 이익규모 재확인

4분기 실적 선방, 연간 사상 최고실적

2024년에도 이익증가, 최고실적 이어갈 전망

수익성 대비 낮은 PBR, DPS는 증가 전망

김은갑 키움증권 연구원

◇F&F

고성장 이후 투자 확대로 비용 증가 구간에 진입

4분기 국내 부진 지속, 중국은 예상 외 고성장하며 선전

2024년 중국 성장률 13%, 전사 성장률 6% 가이던스 제시

성장률 둔화 속 투자 집중되는 시기로 당분간 주가는 횡보할 전망

유정현 대신증권 연구원

◇NH투자증권

나쁘지 않은 실적과 남아있는 배당 기회

2023년 연결순이익 5564억 원으로 추정치 부합

업종 내 배당 King의 행보

투자의견 BUY 유지, 목표주가 1만5000원으로 상향

김재철 키움증권 연구원

◇KB금융

이익과 자본, 넉넉한 살림

대규모 비용에도 사상 최고 실적

자기주식 매입소각으로 주주환원율 상승

투자의견 매수 유지

김은갑 키움증권 연구원

◇풍산

방산 매출 사상 최대

4분기 실적은 기대치 하회했지만 방산 매출은 사상 최대

올해도 방산사업의 구조적 성장은 지속

향후 이익체력 향상과 함께 주주환원 확대 기대

이종형 키움증권 연구원

◇롯데렌탈

2024년 ROE 사업계획 11%

4Q23 Review: 비용 집행 집중되며 영업이익률 8.0%

＇밸류업 정책＇에 부합하는 조건을 갖췄다

투자의견 BUY, 목표주가 3만5000원 유지

신윤철 키움증권 연구원

◇롯데케미칼

4분기 L자형 바닥 재확인, 중국 경기 부양 큰 영향없어

4분기 Consensus 대폭 하회

2024년 개선 여의치 않아, 중국 경기 부양 기대감 주의

정경희 키움증권 연구원

◇카카오뱅크

기대를 뛰어넘는 ‘플랫폼’ 은행

4Q23 순이익 757억 원(+24.9% YoY)으로 기대치 상회

기저를 감안해도 안정적인 수준에서 관리되는 건전성 지표

업종 내 ‘Top pick’ 유지 / 본업/플랫폼/주주환원의 삼박자

나민욱 DS투자증권 연구원

◇KCC

연결재무제표 기준 영업(잠정)실적 공시 내용, 견조했던 4분기 확인

회사는 2월 7일 공시를 통하여 간략한 4분기 실적 공시

‘밸류업’ 프로그램과 관련된 사항들

정경희 키움증권 연구원

◇CJ CGV

이제는 믿으시겠죠?

4Q23 Review: 3개 분기 연속 흑자, 4년 만에 연간 흑자

2024년은 정상화를 넘어 역대 최고 실적 전망

김회재 대신증권 연구원

◇LG헬로비전

본업이 개선되어야 하는데

4Q23 매출 3400억 원(+19% yoy), OP 127억 원(+29 % yoy)

수익성이 제한적인 비용성 매출 증가. 서비스 수익은 감소

본업의 매출 감소가 지속되면서 고정비 부담 지속

김회재 대신증권 연구원

◇현대백화점

실적 개선 흐름은 그대로

대전점 영업 재개로 4분기 백화점 부문 영업이익 대폭 개선

4분기 부진했던 면세점 1분기 다시 회복 전망

소비 환경 좋지 않지만 올해 손익 개선 가능성 높은 상황

유정현 대신증권 연구원

◇콘텐트리중앙

삼천만의 성과

4Q23 매출 2600억 원(+4% yoy), OP –496억 원(적지 yoy)

방송. 글로벌 OTT와의 제휴 확대, Wiip 정상화 등으로 수익성 개선 추진

극장. 투자/제작/배급에서 뛰어난 성과. 극장가도 정상 수준에 근접

김회재 대신증권 연구원

◇LG유플러스

성장 보다는 효율화의 길로

4Q23 Review: 성장은 견조하나, 투자에 따른 비용 부담 발생

성장보다는 효율화의 길로

김회재 대신증권 연구원

◇삼성중공업

견조한 가이던스

4Q23 영업이익 758억 원(QoQ +4.1%)으로 컨센서스 부합

매출액 9조7000억 원, 영업이익 4000억 원, 수주 97억 달러 가이던스 제시

유재선 하나증권 연구원

◇두산밥캣

보수적인 가이던스 제시

4Q23 매출액 2조3156억 원(YoY -2.9%), 영업이익 2561억 원(YoY +2.1%) 기록

보수적인 가이던스이지만 상회 가능성 존재

유재선 하나증권 연구원

◇넷마블

신작 부재에 잠깐 흑자

목표주가 산출연도 2024년으로 변경. 영업자산 가치 및 TP 4.2% 상향

4Q23 흑전. 단, 이는 신작 부재에 따른 비용 감소 영향으로 1Q24 적자 전망

흑전/신작 모멘텀에 상승한 주가는 기대감 대부분 반영, 모멘텀 소강 국면 전망

이지은 대신증권 연구원

◇풍산

탄탄한 탄약 수요 성장 기대

4Q23 Review 방산 매출 1조 원 달성은 다음 기회에

탄탄한 탄약 수요 성장 기대

이태환 대신증권 연구원

◇에스엠

현실적인 목표로 수정

레이블 확장 계획 지연은 부정적이나 본업의 방향성은 좋다

4Q23 본업 양호했으나 자회사 영업이익 적자에 따른 컨센서스 하회

임수진 대신증권 연구원

◇KB금융

불확실성의 싹을 제거

4분기 순이익 대규모 대손비용 반영에 따라 컨센서스 크게 하회

선제적 대응 규모만 8070억 원으로 대부분 부동산 PF 관련

2024년 관련 부담 크게 덜 것, 높은 자본비율로 전향적 배당정책 기대

박혜진 대신증권 연구원

◇DL

반가운 서프라이즈

4Q23 Review: OP 779억 원(QoQ +549%), 시장기대치 +128% 상회

1Q24 Preview: 예상 OP 758억 원으로 견조한 수익 유지

위정원 대신증권 연구원

◇LG화학

GM과의 양극재 대규모 공급계약 관련 코멘트

GM과의 양극재 중장기 공급계약 체결 공시

기존 계획 대비 계약 규모와 미국 증설 규모가 축소된 것은 아쉬워

지주사 할인율 축소를 위한 전제조건 1) 외판 확대 2) 자금조달 이슈 해소

윤재성 하나증권 연구원

◇넷마블

4Q23 Review: 오랜만의 영업흑자 기록

약 2년만의 흑자전환 성공

2024년에도 점진적인 개선을 전망

아직은 보수적인 시각을 유지함

정호윤 한국투자증권 연구원

◇BGF리테일

무난하면서도 깔끔

영업이익이 시장 기대치에 부합

섹터 내 최고의 방어주임은 분명

김명주 한국투자증권 연구원

◇신세계인터내셔날

마지막 감익

일회성비용 제외하면 기대치 부합한 실적

어려웠던 2023년 지나 2024년은 완만한 회복

투자의견 Buy 유지, 목표주가 2만원 유지

허제나 DB금융투자 연구원

◇KCC

투자유가증권 활용 가능성에 실적 턴어라운드까지

4Q23 영업이익 컨센 17% 하회. 성과급 등 제외 시 컨센 부합

1Q24 영업이익 대폭 개선 예상

TP 상향. 보유 투자유가증권 활용 가능성에 실적 턴어라운드까지

윤재성 하나증권 연구원

◇LG유플러스

4Q 리뷰 -9500원 이하에선 매수 추천합니다

중립/TP 1만1000원 유지, 실적 전망/규제 상황 부정적, 장기 저점 매수 추천

4분기 연결 영업이익 1955억 원으로 부진, 예상대로 연간 연결 영업이익이 감소

9500원 미만에서 장기적 관점 하에 매수 추천, 당분간 박스권 트레이딩 추천

김홍식 하나증권 연구원

◇HL홀딩스

우리는 주주환원을 시작했지요

배당수익률 5.6%와 자기주식 매입/소각 1.9% 기대

4Q23 Review: 영업이익률 3.0% 기록

2024년 주주환원 수익률이 7.6%

송선재 하나증권 연구원

◇KB금융

경상 이익 체력은 확고한 수준. ELS 관련 불확실성은 상존

4분기 실적은 상당히 부진. 4분기에만 약 1조4000억 원이 넘는 충당금을 적립했기 때문

배당성향 하락 아쉽지만 총주주환원율은 37%를 상회. 조만간 39~40% 육박 기대

다만 ELS 이슈는 손익 외에 자본비율에도 영향을 미칠 수 있어 불확실성 상당한 편

최정욱 하나증권 연구원

◇풍산

4Q23 Review: 방산의 위엄

역대 최대 방산 매출액에도 신동 부진으로 예상 하회

방산의 성장기, 아직 많이 남았다

저평가 + 방산의 성장 = 주가 재평가

최문선 한국투자증권 연구원

◇대덕전자

상반기는 메모리, 하반기부터 비메모리 가세

4Q23 Review: 매출액 정체로 이익 개선도 제한

2024년 하반기부터 이익률 개선 전망

실적 하향 조정하지만, 모멘텀은 유효

김록호 하나증권 연구원

◇BGF리테일

4분기 딱 예상했던 수준

4분기 예상치 부합

2024년은 기저와 전략적 성과 기대되는 구간

투자의견 매수, 목표주가 22만 원 유지

남성현 IBK투자증권 연구원

◇카카오뱅크

예상대로 양호했던 이익. 실적 개선 추세 지속될 전망

4분기 순익 컨센서스 상회. 2023년 연간 순익은 3550억 원으로 34.9% 증가

DPS도 150원으로 예상을 상회. 총주주환원율은 20% 내외로 전년 수준 유지

금융플랫폼 파워를 입증하는 지표 계속 상승 중. 플랫폼 수익도 결국 확대 예상

최정욱 하나증권 연구원

◇롯데케미칼

점진적 회복 기대

4Q23 영업적자 전환

1Q24 적자폭 축소

2023년 부진을 거쳐 2024년 점진적 회복

윤재성 하나증권 연구원

◇팬오션

대규모 증자 리스크 해소

투자의견 매수로 상향, 목표주가 6500원으로 상향

2023년 4분기 실적 당사 및 시장 기대치를 큰 폭으로 하회

2024년 매출액 4조5000억 원(+3.7% yoy), 영업이익 4989억 원 전망

양지환대신증권 연구원

◇LG유플러스

비용이 아쉬운 실적

시장 눈높이 대비 크게 하회

2024년은 무선 + 기업 + 콘텐츠

투자의견 BUY, 목표주가 1만3500원 유지

신은정 DB금융투자 연구원

◇에코프로비엠

재고 부담은 최악의 상황 통과

4Q23 Review : 재고자산 회전율 하락

1분기 재고평가손실 감소 전망

증설 스케줄 조정 고려 한 트레이딩 접근

김현수 하나증권 연구원

◇풍산

올해도 방산 매출 호조에 따른 양호한 영업실적 예상

4Q23 동가격 하락과 방산 매출 인식 지연으로 영업이익 컨센서스 하회

1분기 동가격 상승하겠지만 방산 매출 큰 폭 감소 예상

투자의견 ‘BUY’와 목표주가 5만3000원 유지

박성봉 하나증권 연구원

◇NH투자증권

4Q23 Re: 부진한 업황에도 양호한 실적

기업금융 호조에 힘입어 업종 내에서 가장 양호한 실적 기록

4분기 순이익은 889억 원(-12% (QoQ), +28% (YoY)) 기록

아직 낮은 PBR 밸류에이션, 업종 내에서 높은 기대배당수익률

안영준 하나증권 연구원

◇신세계

높아진 기초체력과 사업 포트폴리오

4분기 실적 Review

수익성 개선 효과 증명

투자의견 매수, 목표주가 27만 원 제시

남성현 IBK투자증권 연구원