[오늘의 증시 리포트] “LG이노텍, 실적 흐름은 상반기 부진, 하반기 회복”

◇현대모비스

1분기 Review: 다소 아쉬운 실적

1분기 매출액 및 영업이익 14조7000억 원, 4181억 원

일회성 비용으로 특별격려금 492억 원, ACU 품질비용 707억 원 기록

A/S 부분 경우 내륙 운송비 등 판관비 증가에도, 운임단가 하락에 비용 상쇄요인 부각되며 지난해 4분기 대비 마진 반등 흐름 시현

유지웅 다올투자증권 연구원

◇백광산업

2 차전지와 반도체 중심 성장 기대

염화나트륨을 원료로 가성소다, 염산, 액체염소 등 무기화학제품을 제조

향후 동사의 실적 성장은 ① CA 사업에서의 2 차전지 향 공급 확대와 ② 소재사업부에서의 반도체 및 디스플레이 향 특수가스 매출 성장에 기인할 것

리서치센터 아이브이리서치

◇기아

높아진 눈높이, 더 높아진 실적

1분기 매출 23조7000억 원, OP 2조9000억 원(+80%). OPM 12.1%

2023년 OP 11조 원(OPM 11.5%)으로 연간 두 자릿수 OPM 예상

김귀연 대신증권 연구원

◇이지트로닉스

EV, 통신 필수 부품인 전력변환장치 제조 업체

전력변환장치 제조업체

2023년 EV용 매출 급증 & 통신용 안정적인 실적 회복 기대

2023F 매출액 289억 원(+34% YoY), 영업적자 개선 기대

이새롬 한국IR협의회 연구원

◇싸이토젠

CTC 기반 액체생검 플랫폼 상업화 준비완료

독보적인 CTC(순환종양세포) 분리 기술 보유

2023년 CTC 액체생검 기술 상업화의 원년

글로벌 선도기술의 상업화로 기업가치에 대한 재평가 기대

박선영 한국IR협의회 연구원

◇엔케이맥스

단기, 중장기 모멘텀은 차고 넘친다

글로벌 스타로 도약 가능한 NK세포 치료제 개발 기업

체크 포인트: 1) 상반기 육종암 임상 1상 최종 결과 발표 기대 2) 신경퇴행성 뇌질환 치료제로 개발 가치 부각 3) 미국 스팩과 합병 이후 NYSE 상장 추진

리스크 요인: 바이오업종 고유 리스크

임상국 KB증권 연구원

◇LG디스플레이

OLED, 전 사업부 흑자 기대

내년 영업이익 8000억 원, OLED 전 사업부 흑자

2024년 P.OLED 매출 12조 원, 2년 만에 +2배↑

W-OLED, 삼성전자 신규고객 확보 예상

김동원 외3 KB증권 연구원

◇LG이노텍

곧 하반기가 온다

1분기 Review: 이연 수요 효과 감소

실적 흐름은 상반기 부진, 하반기 회복

실적 저점 기반 비중 확대 전략 유효

권태우 DS투자증권 연구원

◇현대모비스

일회성도 맞으니 아프다

1분기 매출 14조7000억 원(YoY +30%), OP 4181억 원(+46%), OPM 2.9%

2023년 매출 62조6000억 원(+21%), OP 2.6조(+28%), OPM 4.1%

김귀연 대신증권 연구원

◇LG에너지솔루션

1분기 실적 발표 컨퍼런스콜

매출액 8조7000억 원(+101%yoy), 영업이익 6332억 원(+145%yoy), 순이익 5620억 원(+148%yoy)

1분기 미국 공장 AMPC(생산세액공제) 1천억원 반영, 연간 1조 원 전망

2분기 매출액 9조3000억 원(+6%qoq, +82%yoy), 영업이익 7067억 원(+12%qoq, +261%yoy) 전망

황성현 유진투자증권 연구원

◇현대제철

아직 들지 않는 확신

우리 예상에는 부합, 컨센서스를 크게 상회한 1분기 실적

아직은 확신하기 어려운 업황, 투자의견 중립 유지

최문선 한국투자증권 연구원

◇LG디스플레이

1분기 Review : 전 부문 부진

2분기 영업 적자 지속

김현수 하나증권 연구원

◇LG이노텍

오랜만에 상반기 보릿고개

1분기 Review: 우려대비 양호한 실적

2분기 Preview: 적자 전환

하반기 풍부한 모멘텀 보유

김록호 하나증권 연구원

◇삼성전기

고객사 주문이 증가하고 있다

1분기 Review: 견조한 이익 달성

2분기 Preview: 영업이익 상향

완연한 회복세 확인. 하반기 강도가 관건

김록호 하나증권 연구원

◇유한양행

1분기 Review: 기대되는 2023년

R&D 모멘텀 실현 임박: 레이저티닙 & 알러지 치료제

투자의견 매수, 목표주가 7만4000원 유지

김민정 DS투자증권 연구원

◇LG에너지솔루션

IRA가 남길 것들

1분기 AMPC 효과, 2분기 수익성 추가 개선

IRA발 신규 수주 확대와 수익성 개선에 주목

전창현 대신증권 연구원

◇윙스풋

IP확보를 통해 비상(飛上)을 꿈꾸다.

자체 브랜드를 보유한 신발 브랜드 업체 윙스풋

추가 IP 확보와 포트폴리오 다변화를 통해 성장 지속

남성현 IBK투자증권 연구원

◇JB금융지주

신용대출 위주로 연체율 상승

순이익 1634억 원으로 컨센서스 3% 상회. 대손율은 45bp 상승

연체율 모니터링 필요. 중립의견 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇SK하이닉스

상반기까지 어렵지만, 하반기 점진적 회복 예상

시장 기대보다 양호했던 1분기 실적

2Q23 손익 소폭 개선, 그러나 여전히 매크로 불확실성 상존

투자의견 ‘매수’ 및 목표가 12만8000원 유지

이민희 BNK투자증권 연구원

◇JB금융지주

전북은행과 캐피탈의 건전성 악화 가시화

실적은 컨센서스 상회했지만 건전성 우려는 확대되는 모습

특히 전북은행과 캐피탈의 자산건전성이 큰폭 악화

앞으로도 지방은행들 중에서는 가장 높은 주주환원율을 기대

최정욱 하나증권 연구원

◇삼성전기

조금 늦더라도 봄은 온다

기대치 충족한 실적

업황 회복 변곡점을 앞둠, 전기전자 산업 내 top pick 유지

조철희 한국투자증권 연구원

◇유한양행

1분기 Re: 수익성 개선 확인, R&D 성과가 기대되는 2023년

1분기 Re: 수익성 개선을 보여준 1분기 실적

수익성 개선에 R&D 성과가 기대되는 2023년

박재경 하나증권 연구원

◇현대모비스

성장통이 길긴 하네요

물류비 하락과 외형 고성장의 투자 아이디어는 유지

1분기 Review: 영업이익률 2.9% 기록

컨퍼런스 콜의 주요 내용: 내년 하반기 미국 내 배터리팩 사업의 시작

송선재 하나증권 연구원

◇LG디스플레이

속도는 늦지만 바닥은 확인

2023년 1분기 매출액 4조 4410억 원, 영업적자 1조980억 원

2분기에도 큰 폭의 개선은 없을 것, 하반기 큰 폭 개선 기대

김운호 IBK투자증권 연구원

◇한미약품

1분기 Re: 연이은 호실적

1분기 Re: 북경한미 성수기에 수익성 개선까지 2021년 4분기 Aptose향 기술이전 계약금을 통한 호실적 전망

2023년, 2022년에 이어 호실적 기대 견조할 22년 실적, 다만 R&D 성과가 중요

박재경 하나증권 연구원

◇LG에너지솔루션

이제 시작일 뿐

1분기 AMPC 효과로 시장 기대치 30% 상회

2분기도 무난한 실적 예상

AMPC 혜택 추정치 반영. 목표주가 76만 원으로 11% 상향

박진수 신영증권 연구원

◇기아

난 지금 역사를 써가고 있어

목표주가 12만 원으로 상향

1분기 Review: 영업이익률 12.1% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 연간 BEV 판매 57% 증가 목표

송선재 하나증권 연구원

◇현대제철

1분기 기대 이상의 영업실적 달성과 저평가 매력 부각

1분기 판매량 회복과 일회성 이익으로 컨센서스 크게 상회

2분기에도 양호한 실적 전망

투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 4만5000원 유지

박성봉 하나증권 연구원

◇기아

딜러들이 줄 서는 이유가 있다

영업이익 컨센서스 23.4% 상회

1분기 글로벌 자동차 수익성 1위, 단기간에 끝나지 않을 호실적 행진

김진우 한국투자증권 연구원

◇삼성전기

1분기 저점. 2분기는 외형 보다는 수익성 개선

2023년 1분기. 기대 이상

수익성 개선이 돋보이는 2분기

김운호 IBK투자증권 연구원

◇LG에너지솔루션

북미 EV 수요 증가 효과

2023년 1분기부터 AMPC 적용

2023년 2분기부터 ASP 하락 시작

투자의견 매수, 목표주가 75만 원 유지

이현욱 IBK투자증권 연구원

◇LG에너지솔루션

실적이 좋았고 전망도 좋다

AMPC 크레딧 기여로 목표주가 75만 원으로 상향

1분기: 영업이익률 7.2%(+4.5%p (QoQ)), 2분기 매출액 +2% 전망

컨콜내용: 매출액 +30% 전망. AMPC 인식. LFP도 수익성 확보 가능

구성중 DS투자증권 연구원

◇LG에너지솔루션

비중 확대 구간

1분기 Review : 전기차 판매 호조 및 AMPC 효과

2분기 전망 : 실적 성장세 지속 전망

배터리 산업 실적 리스크 확대 국면 속 안전한 선택

김현수 하나증권 연구원

◇LG디스플레이

지금은 주가 상승 사이클 초입

영업적자 1조1000억 원, 많이 덜어냈다

감산 뒤에 찾아오는 흑자전환

김정환 한국투자증권 연구원

◇LG이노텍

실적은 2분기가 저점. 매수도 2분기가 適期

2023년 1분기. 환율 효과로 예상치 상회

2023년 2분기 실적 저점

김운호 IBK투자증권 연구원

◇SK하이닉스

1분기 Review: 업황 바닥은 확실히 짚었다

1분기 실적은 컨센서스 상회

업황 바닥은 1분기, 실적 바닥은 2분기 예상

매출 증가와 함께 주가는 상승한다

채민숙 한국투자증권 연구원

◇현대모비스

매출은 정주행, 수익성은 역주행

비용 증가로 영업이익 컨센서스 24.9% 하회

신규 투자가 수익으로 연결되는 구체적 청사진이 필요한 시기

김진우 한국투자증권 연구원

◇LG이노텍

모두가 아는 안좋은 사이클에 사자

이미 알았던 상반기 부진

2분기 적자 예상, 하반기를 기대하며 사야할 시기

조철희 한국투자증권 연구원

◇백광산업

새만금 양극재 전구체 투자 최대 수혜주

전구체 제조 핵심 소재, 수산화나트륨 공급 업체

2028년까지 국내 전구체 생산능력 65만톤으로 확대

2023년 매출액 2607억 원, 영업이익 317억 원 전망

조정현 하나증권 연구원