[개장전] 증권사 추천주(02/15)

CJ ENM
디지털/콘텐츠 회사로 보자
부문별 영업이익은 미디어 205억원(드래곤 4억원, 기타 201억원), 커머스 302억원, 영화 -19억원, 음악 9억원, 헬로 196억원
2019년 영업이익 가이던스는 헬로 제외 기준으로 500~600억원 수준의 증분을 의미하는 것
동사의 사업 포트폴리오는 커머스를 제외시 대부분 높은 Multiple이 정당화됨.헬로 매각대금 8,000억원은 동사의 핵심사업 성장재원으로 활용 가능
투자의견 : 매수 / 목표주가 33만8000원
유안타증권 박성호

CJ제일제당
성장성과 기업가치 제고에 주목할 때
가공식품의 성장과 바이오의 수익성 개선 전망
18년 4분기 영업이익 44.7% y-y 증가
투자의견 : 매수 / 목표주가 47만원
NH투자증권 조미진

KCC
4분기 실적 부진, 이익 성장 방향성은 유효
4Q18 Review : 시장 예상치 하회
2019년, 이익 성장 방향성은 유효
투자의견 : 매수 / 목표주가 40만원
유안타증권 김기룡

NHN엔터테인먼트
모바일게임 성장성 & 페이코 오프라인 성장성 주목
4Q18 영업실적 매출 QoQ 호조, OP QoQ 부진. 사실상 전망치 부합
모바일게임 성장성 & 페이코 오프라인 성장성 주목
투자의견 : 매수 / 목표주가 8만6000원
이베스트투자증권 성종화

SK
자회사 SK바이오팜의 뇌전증 신약 기술 수출 관련 공시
SK의 자회사 SK바이오팜은 뇌전증 신약 (Cenobamate)에 대한 유럽지역 기술 수출 계약 체결을 공시
Cenobamate가 주목하던 시장이 미국 시장이었던 점을 감안하면 새로운 유럽 시장을 개척했다는데 의의
신규 사업포트폴리오의 안정화라는 측면에서 SK바이오팜의 뉴스는 긍정적으로 해석
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
KB증권 김준섭

강원랜드
딜러 인력 충원 필요
1)매출액 감소폭이 예상보다 컸던 점과 2)K-IFRS 1115호 도입과정에서 전년동기의 정확한 인건비 규모 파악에 오류가 발생하면서 동 분기 인건비에 대한 과소추정이 발생하게 된 점에 기인.동사에 대한 투자의견을 기존 Buy Hold로 하향 조정
내국인 출입이 금지된 외국인 전용 영업장을 매출총량제 적용 대상에서 제외할 예정
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만6000원
유안타증권 박성호

금호산업
들썩이는 모멘텀을 앞두고, 잠시 쉬어간다
주택 분양공급 이연, 상표권 매출 손상에 따른 기대치 하회
소용돌이치는 모멘텀을 앞두고, 잠시 숨고르는 타이밍
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만4000원
SK증권 김세련

대원제약
종병영업 강화로 2019년 성장 지속 전망
2018년 영업실적 선방
2019년 상품가세로 종병매출 강화, 판관비억제로 매출과 이익이 두자리수 성장 전망
실적개선 전망, R&D강화로 주가 저평가 매력 여전하다
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만6000원
골든브릿지증권 하태기

미래에셋대우
올해는 수익성을 보여줘야 할 것
4분기 순이익 270억원 (QoQ -63.4%, YoY-72.1%)기록
자본활용은확인했지만 수익성을 보여줘야
투자의견 : 매수 / 목표주가 9000원
이베스트투자증권 박혜진

세아베스틸
어려운 업황 vs 저 PBR
18.4Q 영업손실 시현, 다만 19년 상반기까지는 실적 개선세 이어질 것
목표주가 2.1만원: 업황은 쉽지 않으나, 현 주가는 바닥 수준 근접
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만1000원
하이투자증권 김윤상

스튜디오드래곤
콘텐츠 관련 감가상각비 추가 인식으로 가벼워진 체력
4Q18 Review: 무형자산 추가 상각비 110 반영에 따라 컨센서스 하회
넷플릭스 오리지널 콘텐츠 제작 + IP 사업 영역 확대 = 글로벌 기업으로 도약하는 원년
투자의견 : 매수 / 목표주가 13만원
유진투자증권 한상웅

쌍용양회
출하량이 늘면 영업이익은 이렇게 늘어난다
우리의 예상를 대폭 상회한 4분기 실적 : 출하량이 예상보다 더 늘었다
19년 경영계획은 견조한 성장 제시
18년 연간 DPS 370원, 19년~20년 400원 전망
건설업종 최선호종목 유지
투자의견 : 매수 / 목표주가 8000원
DB금융투자 조윤호

원익IPS
투자자의 눈은 2020년으로
Fab 건설이 주식 시장에서 주목되면서 2020년 이익 기대가 주가에 반영되기 시작. 당분간 멀티플 스트레칭 구간에 진입
프리미엄을 얹어 P/E 15배까지의 트레이딩을 전망.
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만9000원
삼성증권 이종욱

이마트
온라인경쟁 제 2라운드 돌입
4Q18 Review: 본업인 할인점 비용 부담 증가로 영업이익 크게 부진
이마트 실적 추이 및 전망(별도 기준)
투자의견 : 매수 / 목표주가 25만원
대신증권 유정현

인텔리안테크
2018년은 실적 개선, 2019년엔 실적 개선에 추가 성장까지
2018년 당기순이익 2017년대비 169.8% 성장, 큰 폭의 이익 성장 이어가
고성장을 지속하는 본업(VSAT), 큰 확장성을 가진 신규 사업
고성장 지속하는 글로벌 1위 업체, 매출 성장 30% 회사의 현재 PER 10배에 불과
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
유안타증권 박진형

카카오
올해는 OP 대폭 증가 전망. 그리고, 몇 가지 관전 포인트는?
4Q18 영업실적 부진. 종전 전망치 대비 매출 소폭 초과, OP 대폭 미달
올해는 영업이익 대폭 증가 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 13만5000원
이베스트투자증권 성종화

한전KPS
일회성 요인으로 어닝 서프라이즈
4Q18 Review: 매출액 3,864억원, 영업이익 884억원
1Q19 Preview: 매출액 2,599억원, 영업이익 286억원
투자의견 : 매수 / 목표주가 4만1000원
유진투자증권 황성현