배당과 같은 주주환원은 유일한 정답이 아니며, 기업별 자기자본비용(COE)를 고려해야 한다는 주장이다.
김우진 서울대 경영대 교수는 20일 한국기업거버넌스포럼이 서울 여의도에서 주최한 ‘밸류업 중간평가, 무엇이 문제인가’ 세미나에서 “기업들이 밸류업이 곧 주주환원인 것처럼 생각하는 경향이 있는데, 반은 맞고 반은 틀린 얘기”라고 밝혔다.
김 교수는...
당시 금융위원회는 특정 기업의 주식을 5% 이상 보유하는 기관투자자가 위법 행위를 한 기업 임원의 해임을 요구하거나 정관 변경을 추진하더라도 5일 이내에 약식으로 보고하면 되게 개정했다. 이전만 해도 지분율과 자금 조성 내역 등을 상세히 공시했었다. 또 임원 보수 삭감 요청이나 배당 확대 같은 주주 활동은 월 1회 약식으로 공시토록 했다. 당시 재계에선...
금호석유화학은 "자기주식 취득을 위해 체결한 신탁계약이 만료돼 보통주 33만8092주가 당사로 귀속됨에 따라 주주가치 제고를 위해 해당 자기주식의 소각을 결의했다"며 "본 자기주식 소각은 배당가능이익 범위 내에서 취득한 자기주식을 소각하는 건으로, 본 소각으로 인한 자본금의 감소는 없다"고 전했다.
이를 바탕으로 적극적인 주주환원책으로 배당 및 자기주식 매입·소각을 확대 중이며, 경쟁력 제고를 위한 대규모 투자도 지속되고 있다.
상반기 말 기준 현대자동차가 보유한 순현금(차량부문 기준)은 15조2000억 원이다. 인도법인 현지 기업공개(IPO) 계획 등도 재무안정성을 뒷받침하고 있다. 영업활동현금으로 투자재원을 충당하는 선순환 구조가 유지될 수...
이어 “이와 같은 상장주식 등 보유자산을 활용해 차입금 축소 및 이자비용이 절감된다면 자기자본이익률(ROE)이 구조적으로 좋아질 수 있는 기반이 조성될 수 있을 것”이라고 덧붙였다.
그러면서 "정부의 기업 밸류업 프로그램, 자사주 제도 개선 등의 핵심은 대주주의 사익추구를 근절하고 지배구조를 개선하겠다는 의지가 담긴 것”이라며 “이런 기조가...
있어서 유사한 논리로 성과조건부주식에도 과세특례를 마련해 준다면 제도를 더 많이 활용하게 되는 큰 계기가 될 것 같다”고 말했다.
이 변호사는 “많은 고민 끝에 만든 제도고, 배당 가능 이익이 존재하지 않아도 자기 주식을 취득할 수 있도록 가장 큰 허들을 없앴기 때문에 과세 이슈만 조금 더 해결된다면 업계에서 적극적으로 활용할 것으로 기대한다”고 강조했다.
아울러 5% 이상의 배당수익률과 자기주식을 매입하는 것을 목표로 한다. 이를 통해 자기자본이익률(ROE) 10% 이상 달성, 주주환원율 40% 이상 유지, 업종 평균 주가순자산비율(PBR) 상회 등을 목표로 총주주수익률(TSR)을 제고한다는 내용이다.
DB금융투자가 제시한 주주환원율 40%는 DB금융투자의 최근 5년 평균 주주환원율(27.6%)을 크게 초과할 뿐만 아니라, 앞서...
밸류업 계획에 따르면 DB금융투자는 ROE를 2027년 말까지 10% 이상으로 끌어올리고, 향후 3년간 별도재무제표 기준 조정당기순이익의 최소 40% 이상을 주주환원에 사용하여 5% 이상의 배당수익률과 자기주식을 매입하는 것을 목표로 한다.
특히 40%의 주주환원율은 DB금융투자의 최근 5년 평균 주주환원율(27.6%)을 크게 초과할 뿐만 아니라, 앞서 밸류업 계획을 발표한...
최소 배당금을 1만 원으로 제시했다.
지주사 LG는 지난달 29일 5000억 원 규모의 LG전자 주식(약 203만 주)과 LG화학 주식(약 96만 주)을 두 차례에 걸쳐 장내매수 방식으로 취득한다고 공시했다. 지주사가 계열사 주식을 취득해 유통주식 수가 줄면 그만큼 주당 가치가 높아지는 효과가 발생한다. LG는 자기주식 활용 방안을 포함한 기업가치 제고 계획을 이사회에서 논의...
4일 한국경제인협회는 홍대식 서강대 법학전문대학원 교수에게 의뢰한 '금산분리 규제로서 공정거래법상 금융·보험회사 의결권 제한 규제 검토' 보고서를 통해 상호출자제한 기업집단에 속하는 회사로서 국내 계열사 주식에 의결권을 행사할 수 없는 금융·보험사의 범위가 지나치게 넓다고 지적했다.
공정거래법상 '금융업 또는 보험업'의 범위는 은행, 보험 등 수신...
밸류업 지수 구성 종목 선정 기준안은 △수익성: 당기순이익, 영업현금흐름 △자본 효율성: PBR(주가순자산비율), ROE(자기자본이익률) △주주환원 성과: 배당수익률, 배당성향, 자사주 소각 등으로 구성됐다.
밸류업 지수 발표가 다가오자 시장은 기대감에 부풀고 있다. 우리나라 증시에서 외국인 투자자는 반도체 섹터에 주로 베팅을 해왔으나, 밸류업 프로그램의...
코람코우선주블라인드는 리츠 주식 또는 펀드 수익증권 중 배당 수취와 원본 상환의 우선적 권리를 가진 우선주에 투자한다. 또 서울 핵심 업무권역에 위치한 우량 오피스로 투자대상을 한정해 현금 흐름 안정성에 중점을 뒀다.
코람코자산신탁은 행정공제회의 위탁운용사 선정 약 2개월 만에 리츠 설립과 인가(등록)에 이어 첫 투자를 진행했다. 이런 신속한 투자가...
적극적인 자기주식 소각 스탠스, 향후 배당성향 상승도 기대
장문준 KB증권 연구원
◇삼화전기
전해 캐패시터 전문 제조기업
미국 빅테크 기업들의 설비투자 확대로 수요 성장 기대, 하이브리드 전장용 성장 기대
글로벌 낸드 업황 변동성이 리스크 요인
백종석 한국IR협의회 연구원
◇인지소프트
금융권 대상 전산 자동화 솔루션 사업 영위
올해 금융권 고객사...
LG화학도 주력 자회사로서 ㈜LG의 배당수익 기여도가 높다.
앞서 ㈜LG는 2020년 900억 원 규모의 LG유플러스 지분 매입에 나서기도 했다.
한편, ㈜LG는 최근 취득한 5000억 원 규모의 자기주식 활용 방안을 포함한 기업가치 제고 계획을 이사회에서 논의하고, 이를 바탕으로 '기업가치 제고 계획'을 4분기 중 공시할 예정이다.
2%였는데, 올해와 내년에도 중기 주주환원 정책에 따라 연결손익의 50% 이상을 자사주 매입과 배당으로 할당할 계획"이라며 "매 분기, 계획의 이행현황에 대해 공시를 통해 투명하게 알려드릴 예정"이라고 말했다.
자사주 매입 소각이 지속됨에 따라 유동주식수가 계속 줄어들고 있어 외국인 투자가 감소할 수 있다는 우려에 대해 김 부회장은...
이 지수는 배당을 10년간 지속한 미국주식을 대상으로 잉여현금흐름, 자기자본이익률(ROE), 배당수익률, 5년간 배당성장률 등을 기준으로 상위 100종목만을 선별해 투자한다.
KODEX 미국배당다우존스 ETF는 매월 15일을 기준으로 하는 월중 배당을 한다. 기존 유사 상품들이 월말 배당하는 만큼 이 상품을 활용해 분산 투자를 하면 2주마다 배당을 받는...
배당금 총액은 배당기준일 발행주식 총수 753만3015주에서 자기주식에 해당하는 7만4887주를 제외한 주식을 대상으로 산정했다.
삼양식품은 지난 2022년 6월 창사 이래 처음 중간 배당을 시작했고 매년 2회 배당을 추진하고 있다.
중간배당은 결산 후가 아닌 사업연도 기간 중 실시하는 배당으로, 주주 환원 정책의 하나다.
환경에 구현한 ‘귀혼M’과 중국 게임사 킹넷이 ‘열혈강호 온라인’ 그래픽 기반으로 제작한 모바일 MMORPG ‘전민강호’를 순차적으로 출시할 예정이다.
엠게임 권이형 대표는 “이번 자기주식 취득은 주주 친화 정책의 일환으로 주주가치 제고를 위해 결정했다”며, “지난해 첫 현금 배당에 이어 올해 자기주식 취득 등 주주 친화 경영을 이어가겠다”고 했다.
6월 중간배당 DPS와 하반기 자기주식 매입소각 완료 시 2024년 자기주식 매입소각은 총 330억 원으로 총주주환원율은 30%에 가까워지고 있다"고 했다.
한편 BNK금융지주는 전일 기업가치 제고 계획 예고를 안내 공시했다. 지난달 이사회에서 '기업가치 제고계획'에 대해 논의했고, 이러한 계획을 수립해 오는 10월 중 공시할 예정이다.
8% 기록
하반기 이후 합병, 액분, 자기주식 소각, 배당 증가, DN솔루션즈 상장 등 예정
P/E 3배로 분명 저평가된 상태
송선재 하나증권 연구원
◇하나금융지주
시기의 문제일 뿐, 밸류업 동참 할 것
투자의견 매수, 목표주가 87,000원 유지
2Q24 지배주주 순이익 1.04조원(QoQ +0.1% YoY +12.6%) 기록
박혜진 대신증권 연구원