신흥국, 환율방어 수위 높인다

브라질, 외환 선물거래세 도입 보류·韓, 은행 해외차입 점검 등

자국 통화가치 하락에 위기감을 느낀 신흥국들이 환율방어 수위를 높이고 있다.

브라질·한국·인도네시아 등 최근 통화가치가 급격히 하락한 국가들은 지금까지 진행한 것보다 강도높은 수준의 환율방어에 나서고 있다.

브라질은 헤알화 강세를 저지하기 위해 10월 도입 예정이던 외환 선물거래세를 12월까지 보류하기로 했다고 29일(현지시간) 발표했다.

브라질 정부는 세금 징수 체제가 갖춰지지 않았다는 이유를 들었지만 시장에서는 헤알이 달러에 대해 18% 이상 하락한 데 따른 조치라고 해석했다.

외환 선물거래세는 선물시장에서 1000만달러가 넘는 미 달러화 순매도 포지션에 대해 1%의 금융거래세를 부과하는 것이다.

지우마 호세프 브라질 대통령은 지난 7월 이를 발표하면서 헤알화 강세가 지속될 경우 최대 25%까지 세율을 끌어올릴 가능성도 시사했다.

브라질 중앙은행도 움직이고 있다. 지난 7월 헤알은 달러당 1.53헤알까지 오르며, 1999년 변동환율제 도입 이후 사상 최고치를 기록했다.

이후 9월 들어 한 때 1.95헤알대까지 떨어지자 브라질 중앙은행은 헤알 매수·달러 매도를 통한 개입에 나섰다.

한국도 원화 가치 하락에 머리를 싸매고 있다.

원화는 세계 경제에 대한 불확실성으로 달러와 엔 등 안전자산으로 자금이 쏠리면서 상대적으로 약세를 지속하고 있다.

통화 약세는 해당국의 산업 경쟁력을 높이기도 하지만 자본 유출로 외화 부족과 신용 경색을 초래해 경기 침체로 이어진다.

외화 차입의 30% 이상을 유럽에 의존하고 있는 한국은 1997년 외환 위기, 2008년 리먼 브러더스발 쇼크로 달러 부족에 직면했던 만큼 경계를 늦추지 않고 있다.

최근 프랑스와 이탈리아의 은행들이 롤오버를 거부하고 자금 회수에 나서고 있어 국내 금융사와 공기업의 중장기 외화차입 여건이 급속히 나빠지고 있다.

우리 정부는 외화 확보에 차질이 우려됨에 따라 이를 막기 위한 대책 마련에 들어갔다.

주요 은행의 해외 차입 자금 상환 상황 등을 재점검할 계획으로, 외화 부족 사태를 미연에 방지할 목적이다.

일각에서는 미국발 금융위기 이후 도입된 외자규제방안도 대책 중 하나로 검토될 가능성이 있다고 보고 있다.

달러 대비 원화 가치는 지난 26일 1195.8원으로 13개월만의 최저치를 나타냈다.

이후 환율은 비교적 안정적으로 움직이고 있지만 당국은 환율 동향을 주시해 수시 구두 개입도 불사하고 있다.

인도네시아의 루피아도 최근 약세를 보이면서 중앙은행이 루피아 매입·달러 매도를 통해 시장 개입에 나섰다.

인도네시아 정부와 중앙은행은 해외 투자자들이 투매하고 있는 국채도 매입, 총 8조루피아어치를 사들였다.

인도네시아 정부는 “펀더멘털은 매우 탄탄하다”고 강조하며 외자 유출을 막는데 총력을 기울이고 있다. 인도네시아는 공기업을 통한 루피아 매입 가능성도 열어 두고 있는 것으로 알려졌다.