[오늘의 증시 리포트] SK텔레콤, 양호한 실적과 기대 이상의 배당

◇SK텔레콤

호실적과 배당확대의 선순환

4Q23 Review: 양호한 실적과 기대 이상의 배당

올해에도 엔터프라이즈 사업의 호조세 지속될 것

최관순 SK증권 연구원

◇효성

지난해 4분기 실적부진 및 효성티앤에스의 회복

지난해 4분기 주요 지분법 자회사들의 손익 감소로 부진한 실적 기록

효성티앤에스 지난해 4분기에 이어 올해부터 실적 회복세 본격화 될 듯

2023년 주당 배당금의 경우 2022년 대비 감소가 불가피할 것으로 예상됨

이상헌 하이투자증권 연구원

◇뷰노

주가만 보릿고개, 믿고 가야할 기업

코스닥 상황에 주가 낙폭 확대, 이럴수록 객관적으로 평가할 때

2024년 많은 것이 달라질 것, 계속 업데이트 해야 적절한 매수 가능

박병국 NH투자증권 연구원

◇SK아이이테크놀로지

중장기 실적 눈높이의 현실화

일회성 이익 반영으로 4Q23 호실적 기록

2021년 스토리데이에서 제시했던 2025년 영업이익 1조원 목표의 꿈은…

매수 투자의견과 목표주가 유지

정원석 하이투자증권 연구원

◇바텍

아쉬운 실적은 뒤로, 2024년 미국 효과 기대

판관비의 급격한 상승으로 컨센서스 하회

어려웠던 경기 상황을 뒤로 한 채, 개선되는 ’24년

박병국 NH투자증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

연속 서프로 실적이 퀀텀 점프

4Q23 영업이익 4924억 원(+132% YoY, +24% QoQ)으로 서프

24F 영업이익 1조4000억 원(+2% YoY)으로 전망

목표주가 6만3000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

정용진 신한투자증권 연구원

◇한화솔루션

TOPCon 출시 긍정적이나 차입금 수준 부담

PERC 양산에 이어 TOPCon 제품 출시 긍정적

케미칼 부문 약세 및 미국 태양광 탈중국 지속 예상

정경희 키움증권 연구원

◇롯데칠성

새로의 성공 DNA가 맥주로

4Q23 영업이익 8억 원(-67.3%, YoY), 컨센서스 큰 폭으로 하회

올해부터 해외에서도 유의미한 성과 기대

이제 남은 것은 크러시의 안착과 M/S

조상훈 신한투자증권 연구원

◇HL만도

잦은 일회성 비용 반영

4Q23 영업이익 506억 원(-11% YoY, -38% QoQ)으로 부진

24F OP 3610억 원(+29% YoY)으로 개선 전망

목표주가 4만8000원으로 하향, 투자의견 매수 유지

정용진 신한투자증권 연구원

◇네오팜

4Q23 Review : 추정치 부합하는 실적

2023년 4분기 실적 +21.7% YoY, 영업이익 +15.4% YoY

2024년 아시아/미국 중심 해외 성장 기대

국내 신규 매출 확대 기대

이승은 유안타증권 연구원

◇롯데칠성

속도가 아쉽다

아쉬운 필리핀법인(PCPPI) 초기 수익성

4분기, 어려운 영업환경에 일회성 비용이 겹쳐짐

주영훈 NH투자증권 연구원

◇에이치시티

정보통신 시험인증 독보적 1위 + 방산, 전장, 배터리로 다변화

시험인증/교정 전문 기업

국내 정보통신 시험인증 독보적 1위 기업

배터리, 전장, 방산 등 사업 분야 확대

이새롬 한국IR협의회 연구원

◇SK텔레콤

배당 서프라이즈

4Q23 Review: 시장 컨센서스 부합

구체화되는 AI 사업

이승웅 유안타증권 연구원

◇HL만도

4Q23 Review: 멀어지는 실적 Turnaround

각종 비용처리로 영업이익 쇼크

2024년 OPM, 4% 초반 목표

임은영 삼성증권 연구원

◇바텍

견고한 탑라인 성장과 아쉬운 마진

4Q23 Review: 탑라인은 좋았는데, 마진이 조금..

2024년부터는 안정적으로 성장해요!

한송협 대신증권 연구원

◇HL만도

2024년, 수익성 안정화에 초점

4Q23(P): 매출액 2조2000억 원, 영업이익 510억 원

2024년 매출액 가이던스 8조7000억 원 (yoy +4%)

2024년은 수익성 안정화와 투자 지속, 2025년은 외형 성장 기대

이현수 유안타증권 연구원

◇고스트스튜디오

K-콘텐츠 맛집? 우린 뷔페야!

모바일 캐주얼 게임 회사에서 종합 콘텐츠 IP 회사로 발돋움

본업(게임) + 신규사업(웹툰/웹소설/드라마) +α

낮은 PER, 높은 배당수익률로 밸류에이션 매력도 높음

장지혜 DS투자증권 연구원

◇스카이라이프

지연되는 수익성 개선

4Q23 매출액 1800억 원(-2% yoy), OP –16억 원(적전 yoy)

가입자 감소, 신사업 수익성 개선 지연 영향으로 06년 이후 첫 분기 적자

ENA 채널의 인지도 상승에도 불구하고 KT그룹내에서의 주도권 확보 지연

김회재 대신증권 연구원

◇롯데칠성

숨고르기

4분기 영업이익 80억 원으로 시장 컨센서스 하회

전사 실적 눈높이 하향 조정 불가피

박상준 키움증권 연구원

◇뷰노

BEP 달성과 미국 진출, 두 마리 토끼를 노리는 `24년 3분기

2023년 연간 잠정 실적 발표

제일 중요한 이벤트는 `24년 3분기에

신민수 키움증권 연구원

◇SK텔레콤

주주환원은 증가하는 거야

4Q23 매출 4조5000억 원(+35 yoy), OP 3000억 원(+17% yoy)

무선 성장은 0.8%로 둔화되었으나, 마케팅비/감가비 컨트롤로 이익 개선

23년 배당은 기대 수준 7% 상회. 24년 총주주환원 9.1천억원, 8.3% 전망

김회재 대신증권 연구원

◇삼성전자

사법 리스크 완화, 삼성그룹주 긍정적 영향 기대

이재용 회장 무죄, 사법 리스크 완화 구간 진입

9년간 재판 끝자락, 삼성그룹주 전반의 기업가치 제고 긍정적

해외 대형 펀드 유입 가능성 확대, 코리아 디스카운트 해소 계기

김동원 KB증권 연구원

◇종근당

CKD-510 가치는 임상 2상부터 반영될 것

4Q23Re: 대규모 기술료 유입

CKD-510 임상 2상 시작이 분기점

투자의견 Buy, 목표주가 14만8000원으로 조정

하현수 유안타증권 연구원

◇HL만도

실망보다는 기대를

4Q23 매출 2조2000억 (YoY +0.4%, 이하 YoY), OP 506억(-11.1%), OPM 2.3%

2024년 매출 8조7000억 (+4%), OP 3849억(+38%), OPM 4.4% 전망

김귀연 대신증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

P/Q가 받쳐줄 주가

투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지

4Q23 매출 2조2000억 (YoY -1.4%, 이하 YoY), OP 4,924억(+132%), OPM 22% 시현

2024년 매출 9.3조(+5%), OP 1.3조(-0.7%), OPM 14% 전망

김귀연 대신증권 연구원

◇롯데칠성

4Q23 Review: 성장으로 가는 범피로드

4Q23 매출액 yoy +37.3%, 영업이익 yoy -67.3%

김혜미 상상인증권 연구원

◇대웅제약

오가닉 성장의 정석

4Q23 기대치 소폭 상회

자체 제품 비중 확대 지속되는 오가닉 성장

투자의견 BUY, 목표주가 17만 원 상향

허혜민 키움증권 연구원

◇종근당

케이캡 우려는 이미 반영

계약금 일시 반영과 R&D 비용 감소로 호실적 기록

2023년의 높은 실적 허들

투자의견 BUY, 목표주가 15만 원 상향

허혜민 키움증권 연구원

◇종근당

영업실적 회복속도에 주목해 보자

2023년 4분기 실적은 더할 나위 없이 좋았다

기존 상품과 신규 품목 성장, 상품도입으로 2024년 매출 회복 추진 중

영업이익은 감소하나 절대 수준은 낮지 않을 것

하태기 상상인증권 연구원

◇LG이노텍

악재만 반영하는 주가

4Q23 분기 최대 실적, 하지만

1Q24E 계절적 비수기 진입

김광수 이베스트투자증권 연구원

◇디어유

최대 실적의 연속, 2024년 확장성도 거침없다

4Q23 영업이익 88억 원(yoy +104.9%), K-POP 약세 우려도 버텨낸 실적

구독수 해외 73% 비중, 중국 34%로 글로벌 안정과 중국 우려 불식

What’s Next in 1Q24? 카카오톡 선물하기 입점, bubble for Japan 런칭

이남수 키움증권 연구원

◇종근당

4Q23 리뷰: 다시 확인된 본업의 탄탄한 성장세

투자의견 Buy, 목표주가 15만5000원 유지

4Q23 실적: 본업 + 기술료 수익의 힘

2024년 영업이익 -44.5% YoY 전망

김혜민 KB증권 연구원

◇티앤엘

깜짝 발표: 올해 40 개국 진출

트러블케어 패치로 매출 결국 2배 간다

투자의견 Buy, 목표주가 7만8000원으로 유지

이소중 상상인증권 연구원

◇JW중외제약

확연히 개선되는 수익성

컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 상회

오의림 한국투자증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

계속되는 호실적, 주주환원 확대 기대

4Q23, Big Surprise

2024년에도 안정적인 수익성 예상

주주환원 정책 확대 기대

김평모 DB금융투자 연구원

◇우신시스템

저PBR, 저PER, 고ROE, 고성장

PBR 1.07배, PER 4.4배, ROE 29%, 매출액 YoY 151%

안전벨트: 우신시스템의 최대 고객사 GM, 실적 낙관에 11.4% 급등

장비: 1분기 2차전지 장비 추가 수주 기대, 차체설비 수익성 개선 지속

김규상 하나증권 연구원

◇JW중외제약

4Q23 Re: 어닝 서프라이즈, 연간 영업이익 1000억 달성

24년에도 이어나갈 호실적 전망. 완벽한 턴어라운드 성공

박재경 하나증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

일회성을 제외하더라도 17%대의 이익률

4Q23 Review: 영업이익률 22.1% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 배당성향 20% 수준에서 배당 결정

송선재 하나증권 연구원

◇SK텔레콤

4Q 리뷰 - 주주이익환원 규모로 보면 대장주입니다

매수/TP 6만 원 유지, 12개월 통신서비스 업종 최선호주로 제시

4분기 실적 컨센서스에 대체로 부합, 상대적으로 양호한 실적 기록

단기 박스권 트레이딩 추천, 1년 이상 장기 투자 여전히 유망, 진짜 저평가 주식

김홍식 하나증권 연구원

◇레이저옵텍

레이저 기기로 미용·질환 치료·수술 시장 섭렵 중

피부미용 및 질환 치료 레이저 기기 전문 기업

레이저 원천 기술 기반으로 전방 시장 및 수출 지역 다각화 진행 중

고마진 제품 비중 확대 및 영업 레버리지 효과에 따른 이익 성장 지속

강시온 한국투자증권 연구원

◇드림인사이트

디지털 광고계의 팔방미인

디지털 광고 전 단계를 커버하는 디지털 종합 광고 기업

광고 산업 성장 부진에도 외형확장 지속

신사업 추진을 통해 성장동력을 이어갈 전망

이도희 한국투자증권 연구원

◇종근당

R&D 투자는 이래서 하는 겁니다

컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 상회

투자의견 매수, 목표주가 13만5000원 유지

오의림 한국투자증권 연구원

◇쌍용C&E

48년 10개월 만의 졸업, 새로운 성장을 위한 출발선

현 업황에서 기대할 수 있는 밸류에이션 최대치에 공개매수 착수

상장 여부에 관계없이 쌍용C&E의 성장 전략은 환경 부문에 초점

강경태 한국투자증권 연구원

◇해성디에스

분기 저점 통과

4Q23 Review: 재고 조정 지속

1Q24 Preview: 실적 회복 시작

견조한 수익성은 차별화 포인트. 신규 제품 매출도 기여 시작

김록호 하나증권 연구원

◇대웅제약

4Q23 Re: 24년은 수익성 개선의 해

4Q23 Re: 둔화된 탑라인에도 견조한 수익성 시현

2024년, 신제품, 나보타를 통한 수익성 개선 전망

박재경 하나증권 연구원

◇HL만도

수익성이 또 부진했네요

4Q23 Review: 영업이익률 2.3% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 2024년 매출액 증가율 +4% 제시

송선재 하나증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

안정적 실적 드라이브

비용 안정화를 통해 세 분기 연속 컨센서스 대폭 상회

2024년 반덤핑 관세 축소 통한 비용 우려 완화로 안정적 실전 전개 예상

김준성 메리츠증권 연구원

◇딥노이드

생성형 AI 기반 머신비전 솔루션 시장 진출

글로벌 머신비전 1위 코그넥스 향 AI 솔루션 매출 확대 전망

딥팩토리 및 딥시큐리티 해외 매출 본격화

2024년 실적 턴어라운드 전망

조정현 하나증권 연구원

◇SK텔레콤

무난한 실적 시현

시장 예상치에 부합하는 실적 기록

2024년 B2B 중심 성장 기대

TP 6만8000원, 투자의견 BUY 유지

신은정 DB금융투자 연구원