동부제철 자율협약 난항에 동부하이텍 매각 잠정중단… 최종성사 불투명

이번주 실사 계획 미뤄져, 동부하이텍 부채·지분 정리에 1조원 들어

동부제철과 채권단의 자율협약 체결이 난항을 겪으면서 동부하이텍의 매각 일정이 잠정 중단됐다.

동부하이텍 매각주관사 관계자는 27일 “동부제철의 자율협약 체결 여부를 지켜봐야 하기 때문에 동부하이텍의 매각 진행은 현재 모두 멈춘 상태”라고 밝혔다.

당초 동부하이텍의 매각주관사인 KDB산업은행과 노무라증권은 이번주 1차 인수의향서를 제출한 세 곳에서 동부하이텍의 실사를 벌이게 할 계획이었다. 그러나 동부제철의 자율협약 체결이란 변수가 생기면서 향후 일정을 잡지 못하고 있다.

동부제철은 26일까지 자율협약을 체결하지 않았다. 다음달 7일 만기인 동부제철의 회사채 700억원의 차환 발행을 결정하는 차환심사위원회(차심위)는 27일에도 열리지 않아 자율협약이 언제 체결될 지 불확실하다.

채권단 관계자는 “이르면 다음주에 동부하이텍의 실사를 진행하려 하지만 여러 상황을 지켜봐야 되서 이 역시 확실하지 않다”고 말했다.

동부하이텍의 매각까지는 넘어야 할 산이 많은 것도 매각 성사 여부를 불투명하게 하고 있다. 우선 동부하이텍의 8600억원에 달하는 부채를 어떻게 정리할 지 결론이 나야 한다. 또 동부하이텍이 가지고 있는 동부그룹 계열사의 지분도 모두 처분해야 한다. 매각주관사는 투자자에게 투자안내서(IM)를 발송할 때 동부하이텍의 부채와 보유 지분을 모두 정리하는 조건으로 안내했다.

그러나 이를 위해서는 모두 1조원 가량의 자금이 투입되야 하는 것이 문제다. 이 자금을 모두 떠안아야 할 산은은 동부제철의 구조조정이 불확실해지면서 무작정 돈을 쏟을 수는 없는 상황이다.

투자은행(IB)업계 고위 관계자는 “동부그룹의 구조조정에서 매각대금이 최대 2000억원 수준이 동부하이텍은 결정적 도움은 되지 않는다”며 “산은이 동부제철의 구조조정에 먼저 자금을 투입할 수 있다”고 말했다. 이 관계자는 “산은이 동부하이텍의 리스크를 모두 해결해주는 양보를 하지 않는 한 투자자들이 돌아서면서 딜이 무산될 수 있다”고 덧붙였다.

반면, 동부하이텍의 인수를 원하는 컨소시엄과 재무적투자자(FI)가 있는 만큼, 일정이 늦춰져도 최종매각은 성사될 것이란 전망도 나온다.