YBM시사닷컴, 밸류에이션 매력 보유 ‘목표가↑’-하나대투證

하나대투증권은 17일 YBM시사닷컴에 대해 교육업종 가운데 가장 높은 밸류에이션 매력을 보유하고 있다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 1만원에서 1만1000원으로 상향조정했다.

하나대투증권 강희영 연구원은 "온라인 교육 부문의 실적이 당초 예상보다 양호할 것으로 전망되며 현 주가가 2009년 예상 PER 8.5배 수준에 거래돼 밸류에이션 매력이 높다"고 평가했다.

YBM시사닷컴의 B2B 온라인 교육 매출은 전년 대비 양호한 성장을 이어나가 1분기 매출은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 202억원을 달성할 것으로 전망됐다.

강 연구원은 "기업들의 교육비 감축으로 영업 환경이 우호적이지 않으나 YBM시사닷컴은 영어 부문에서 높은 브랜드력을 바탕으로 2009년 온라인 교육 부문에서 7.1% 매출 성장률을 달성할 것"이라고 예상했다.

한편 YBM시사닷컴은 2009년에 계열사 시사ECC가 운영하는 YBM ECC 어학원에 온라인 영어 컨텐츠를 제공하며 온라인 초중등 영어 시장에도 진출할 계획으로 알려졌다.

강 연구원은 "2009년 YBM ECC로부터의 매출은 약 20억원, 2010년에 약 40억원으로 동사의 2010년 전체 매출의 5.0% 수준일 것으로 예상된다"며 "다만 영어 공교육 강화 방안 등으로 유초등생을 대상으로 하는 영어 시장이 크게 성장할 것으로 전망되는 만큼, 동사의 고객층 확대는 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했다.