재계, "자발적 구조조정 지원대책 마련해야"

대한상의, 차입에 의한 기업인수(LBO) 허용 등 요구

재계가 기업구조조조정을 조속히 마무리하는 한편 기업을 구조조정의 대상으로만 인식할 것이 아니라 구조조정의 주체로 보아 기업의 자발적 구조조정 노력을 제도적으로 뒷받침해 줄 것을 정부에 요구하고 나섰다.

대한상공회의소(회장 손경식·사진)는 12일 '우리 기업의 구조조정 추진애로와 정책과제' 건의서를 기획재정부와 금융위원회 등에 제출하고 "현재 채권금융기관이 주도하는 기업구조조정을 조속히 마무리짓고 기업의 자발적 구조조정을 촉진하는 방식으로 전환해야 한다"며 지원제도의 확충을 요구했다.

그동안에는 채권금융기관 주도로 '옥석 가리기' 방식으로 구조조정이 진행돼 왔으나 이같은 방식의 구조조정은 시장의 불확실성을 키우고 기업활동을 위축시키는 부작용이 있는 만큼 장기간 지속되는 것은 바람직하지 않다는 것이 재계의 입장이다.

특히 살생부에 의한 응급처치 대신 기업 스스로 군살을 빼고 부실을 해결해 나가도록 정부가 도와달라고 주문했다.

대한상의는 ▲기업구조조정 목적의 자산매입을 전문으로 하는 투자회사(CR리츠) 설립규제 완화 및 구조조정기금(캠코)에 의한 부실기업 부동산 매입 ▲구조조정대상기업에만 적용되는 양도세 감면 등 혜택을 자발적 구조조정 추진기업에 대해서도 적용 ▲구조조정기업 주식인수 등을 목적으로 하는 기업구조개선 사모펀드(PEF) 설립 촉진 및 현재 불법행위로 간주되고 있는 '차입에 의한 기업인수(LBO)' 적법 허용 ▲인건비 절감 을 위해 고용조정 대신 임금삭감할 수 있도록 노동계에서 협력해 줄 것 등을 건의했다.

재계는 특히 기업이 자산을 매각해 유동성을 확보하려 해도 매수기반이 취약해 성과가 나지 않는다고 밝히고 이에 대한 대책 마련을 요구했다.

실제로 상장 제조업체인 A사는 지난해 말부터 공장부지를 매각하려 했으나 성사되지 못해 최근 법정관리를 신청했으며 건설자재업을 하는 또 다른 상장사인 B사도 원매자가 제시한 가격이 매도희망 가격보다 30% 낮고 장부가격과 별반 차이가 없어 담보대출 절차를 밟고 있다.

이와 관련, 재계는 기업자산의 매수기반이 확충될 수 있도록 기업구조조정부동산 투자회사(CR리츠)에 대한 최저자본금 요건을 100억원에서 50억원으로 완화하고 부동산 매입시 취·등록세 면제 등 인센티브를 줄 것을 건의했다.

또 다음달 중 한국자산관리공사에 설치될 예정인 구조조정기금이 금융기관과 재무구조 개선 약정을 맺은 기업의 보유부동산 등을 직접 매입할 수 있게 해 줄 것도 요구했다. 현재는 금융기관이 보유한 부실채권만 매입할 방침이다.

아울러 재계는 현행 양도세 과세체계는 부동산 호황기에 만들어져 자산매각에 따른 세부담이 과도한 측면이 있다고 지적했다. 따라서 워크아웃이나 법정관리 등 구조조정대상기업인 경우에만 지원되는 양도세부담 완화조치를 키코 혹은 거래업체 연대보증 등으로 피해를 입은 중소기업, 거래업체 부도로 연쇄 부도위험을 겪는 기업, 대주주가 사재를 출연해 재무구조를 개선 중인 기업 등이 자발적 구조조정을 추진할 때에도 적용돼야 한다고 요구했다.

재계는 또 일시적 자금난에 처한 기업들이 핵심자산 등을 매각하지 않고서도 새로운 주인을 찾아 정상화될 수 있도록 인수합병(M&A) 관련제도를 정비할 필요가 있다고 주장했다.

아울러 재계는 불법행위로 간주하고 있는 LBO방식의 기업인수에 대해 ▲LBO는 미국, 유럽 등 선진국에서는 일반적으로 통용되는 M&A방식인 점 ▲합병 후에는 인수기업과 피인수기업이 동일해지며 피인수기업 주식을 담보로 제공하는 것만으로는 피인수기업에 피해가 발생하지 않으므로 규제의 실익이 없다는 점 ▲자금력이 부족하더라도 경영능력이 있는 인수자가 M&A를 원활하게 추진할 수 있게 해줘 시장의 신진대사를 촉진할 수 있다는 점 등에 비추어 문제가 있다면서 전향적 검토를 주문했다.

한편 재계는 고용안정을 전제로 복지지출, 임금감축 등을 통해 경상경비를 절감할 수 있도록 노동계가 근로조건의 변경에 협력해 줄 것을 주문했다.

대한상의 관계자는 "과거 외환위기 때는 생존을 위해 구조조정을 했지만 지금의 구조조정은 최악의 상황에 대비하는 한편 위기이후를 대비해 신성장기반을 마련하자는데 의미가 있다"면서 "채권금융기관에 의한 구조조정을 조속히 마무리하고 기업의 자발적이고 선제적인 구조조정을 촉진하는데 정책의 주안점을 둬야 할 것"이라고 말했다.